木曜日、シティは米国最大の天然ガス生産企業であるEQT Corp. (NYSE:EQT)の株式を「中立」から「買い」にアップグレードし、目標株価を従来の37ドルから44ドルに引き上げました。この動きは、シティ・コモディティーズの見解によると、2025年までに米国のガス市場が逼迫するとの予想を背景としています。
このアップグレードは、エネルギー部門における低コスト生産者に対する前向きな見通しを反映しており、EQT Corp.はいくつかの触媒から恩恵を受ける立場にあります。シティは、EQTが短期的には資産売却と負債削減を通じて成長し、長期的にはベースの減退率の改善と維持資本支出の低下を経験すると予想しています。
シティの分析によると、国際石油会社（IOC）を除く大型石油会社から、より少数の大型米国ガス株への市場資本のわずかな再配分でさえ、大きな影響を与える可能性があります。米国のガス会社の時価総額が400億ドル未満であることを考えると、より大きな3,250億ドルの石油市場の時価総額からのシフトは、EQTのような企業にとって意味があるものとなる可能性があります。
金融機関はまた、EQTの業界内での規模を考慮すると、高いキャッシュ転換の可能性を指摘しています。シティは、EQTが正常化されたガス価格（約3.50ドルと予想される）に基づいて8%のフリーキャッシュフロー利回りで取引できると考えています。
シティによるこのアップグレードと目標株価の調整は、石油の基礎的要因の潜在的な弱体化と継続的な地政学的リスクにもかかわらず、エネルギー市場の特定のセグメント、特に低コストのガス生産者を含むセグメントが成長に向けて準備されているという広範な見方を反映しています。EQT Corp.のこの市場セグメント内での戦略的な位置づけは、シティの強い上昇潜在力を持つ株式の基準に合致しているようです。
他の最近のニュースでは、EQT CorporationはEquitrans Midstream Corporationの買収後、大規模な人員削減を発表しました。この動きは統合プロセスの一環であり、従業員ベースの15%削減につながると予想されています。この削減により、主に退職金と解雇給付金によって、1億6,500万ドルから1億8,500万ドルの税引前費用が発生する見込みです。これらの費用の大部分は2024年第3四半期に計上される予定です。
EQT Corporationの行動は、年間約8,000万ドルの一般管理費の削減を目指しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、同社の負債削減戦略に自信を持ち、EQT Corpの目標株価を引き上げ、「オーバーウェイト」の評価を維持しています。同社は、EQTが年末までに非運用の探鉱・生産資産と規制対象のミッドストリーム資産の売却を成功裏に完了し、約45億ドルの現金を生み出すと予想しています。
同時に、Wells FargoはEquitransとの合併の成功と同社の強力な四半期業績を受けて、EQT Corpの株式を「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」にアップグレードしました。Piper Sandlerは、長期的な天然ガス価格の前提条件の変更を反映して、EQT Corpに対する姿勢を「オーバーウェイト」から「中立」に調整しました。天然ガス価格の下落に対応して、EQT Corpは今秋、約900億立方フィート相当の戦略的な生産抑制を計画しています。これらがEQT Corporationに関する最新の動向です。
InvestingProの洞察
シティのEQT Corp. (NYSE:EQT)に対する強気な見通しを補完するために、InvestingProからの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。記事で強調されている厳しい市場環境にもかかわらず、EQTは過去12ヶ月間で収益性を維持し、P/E比率は22.08となっています。これは、同社が比較的高い収益倍率で取引されている一方で、変動の激しいエネルギー市場で引き続き利益を生み出していることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、EQTが適度な水準の負債で運営していることを示しており、これはシティが短期的に負債削減を期待していることを考えると、ポジティブな要因と見なすことができます。これは、同社の財務健全性の改善と市場機会を活用する柔軟性の可能性と一致しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、EQTが過去5年間で強力なリターンを示していることを指摘しており、これは同社の成長の可能性と業界のトレンドから恩恵を受ける能力に関するシティの見解を支持しています。この長期的なパフォーマンス指標は、EQTを買い機会として検討している投資家に追加の自信を与える可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではEQT Corp.に関する投資判断をさらに情報提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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