Covestro AG (1COV: GR) (OTC: COVTY)の株式格付けが変更され、Citiが同社を「買い」から「中立」に引き下げました。
この調整は、Covestroが最近ADNOCによる1株あたり€62.00での買収を支持する投資契約を締結したことを受けてのものです。この買付価格は、CitiがCovestroの再調達価値として推定する1株あたり€90.00以上を大きく下回っています。
火曜日に署名されたこの投資契約は、6月末に具体的な交渉を開始するために設定された価格と一致しています。
Citiは、Covestroの目標株価を以前の€61.00から€62.00へとわずかに引き上げました。金融機関は、この契約に予想外の重要な驚きはなかったと強調しています。
Citiの分析によると、買付価格はCovestroの過去平均EBITDAである約€22億の約6倍に相当します。
これは、現在のEBITDAが約€12億で13倍のマルチプルを示していることと対照的です。これらの数字と緩やかな回復を考慮すると、Citiは大多数の株主がADNOCの提案を受け入れる傾向にあると予想しています。
さらに、Citiはこの取引の完了を妨げる規制上の障害はないと予想しています。ただし、取引の完了は2025年後半と予想されています。
その他の最近のニュースでは、Covestro AGは、Kepler CheuvrexとJefferiesの両方による株式格付けの引き下げや、Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC)からの大規模な買収提案など、重要な展開の対象となっています。
後者は、Covestroの株式を1株あたり€62で購入することを提案しており、この価格はKeplerとJefferiesの両方が同社に対して設定した一貫した目標と一致しています。買収提案はCovestroの取締役会の支持を得ており、より競争力のある提案を受ける可能性は低いことを示唆しています。
現金提案の受付期間は今後6週間以内に開始される見込みで、取引の完了は2025年後半と予想されています。取引後、Covestroは現在の株式資本の10%に相当する新株をADNOCに発行する予定です。
ADNOCは、Covestroの持続可能な未来戦略を支援し、少なくとも2028年末までCovestroの事業運営とコーポレートガバナンスを維持することを約束しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Covestroの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供しています。Citiの格下げにもかかわらず、同社の株価は過去1週間で5.98%、過去1年間で21.36%のリターンを示し、大きな強さを見せています。最新のデータによると、Covestroは52週高値の98.4%で取引されており、その高値に近い水準にあります。
InvestingProのヒントは、Covestroが過去12ヶ月間は収益性がなかったものの、アナリストは今年の収益性を予測していることを強調しています。これはCitiの緩やかな回復の観察と一致しており、ADNOCの提案に関する株主の決定に影響を与える可能性があります。
同社の時価総額は$12.12億で、株価純資産倍率は1.66です。Covestroの過去12ヶ月間の収益は$15.12億でしたが、この期間中に12.03%の収益減少を経験しました。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCovestroに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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