木曜日、BofA証券はスナップ(NYSE:SNAP)に対する中立的な姿勢を維持し、目標株価を$13.00に据え置きました。この評価は、スナップの第3四半期の利用者到達指標が緩やかな成長を示したことを受けてのものです。スナップの広告マネージャーによると、平均利用者到達数は前年比1%、前四半期比1%増加し、2024年第3四半期には600万人増加して合計6億7,400万人となりました。
利用者到達数の成長は地域によって異なり、その他の地域（RoW）では四半期ベースで100万人（0.4%増）、北米では80万人の増加が見られました。一方、欧州が400万人増と最も大きな成長を示しました。これらの増加にもかかわらず、BofA証券は広告マネージャーのデータが特にRoWの数字で変動性を示していると指摘しています。過去のデータでは、広告マネージャーの数字と報告されたデイリーアクティブユーザー（DAU）との間に乖離が見られましたが、これらは報告された結果には反映されていませんでした。
アナリストは、広告マネージャーが月間利用者数の指標となる可能性があるものの、その限界を考慮して慎重に扱うべきだと指摘しています。このデータは第3四半期のDAUが約600万人増加したことを示唆していますが、これはBofA証券の以前の予測である1,000万人増（前四半期比2%増）を下回っています。
スナップの広告マネージャーのパフォーマンスは、ソーシャルメディア企業の到達範囲と広告収入の潜在性を示す指標として注目されています。広告マネージャーのデータが示す緩やかな利用者成長は、スナップの利用者基盤が着実ではあるものの緩やかに拡大していることを示唆しています。中立的な評価と目標株価の維持は、スナップの短期的な成長見通しに対する同社の慎重な期待を反映しています。
その他の最近のニュースでは、スナップは2024年第2四半期の総収益が前年比16%増の12億4,000万ドルに達し、そのうち広告収入が11億3,000万ドルを占めたと報告しています。これは、人工知能機能を強化するためのGoogle Cloudとの重要な提携に続くもので、この提携により米国での利用者エンゲージメントが2.5倍に増加しました。M&A活動では、スナップのパートナーであるSahara AIがPantera Capitalが主導する4,300万ドルの資金調達ラウンドを確保し、同社のチーム、プラットフォームのパフォーマンス、開発者エコシステムの強化が期待されています。
アナリスト側では、BMO Capitalは技術強化による成長の可能性を引用し、アウトパフォーム評価を維持しました。一方、B.Rileyは完全な評価を理由に中立的な評価で新規カバレッジを開始しました。Loop Capitalも、広告収入の回復が不均衡であることを認めつつも、買い推奨評価を維持しました。
InvestingProの洞察
BofA証券によるスナップ(NYSE:SNAP)の利用者成長指標の分析を補完するため、InvestingProのデータは同社の財務パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供します。報告された緩やかな利用者成長にもかかわらず、2023年第2四半期までの過去12ヶ月間のスナップの収益は49億8,000万ドルで、同期間の収益成長率は11.08%でした。これは、利用者成長が鈍化している可能性があるものの、同社がトップラインを増加させ続けていることを示唆しています。
しかし、収益性はスナップにとって依然として課題となっています。InvestingProのヒントは、同社が過去12ヶ月間で収益性がなく、同期間の調整後営業利益が-11億5,000万ドルであることを強調しています。これはBofA証券が維持している慎重な中立的姿勢と一致しています。
より前向きな点として、別のInvestingProのヒントは、スナップが適度な水準の負債で運営していることを示しており、これは成長の課題に対処する上で一定の財務的柔軟性を提供する可能性があります。さらに、同社は過去1ヶ月間で22.8%の株価上昇という強い収益を見せており、これは緩やかな利用者成長数値にもかかわらず投資家の楽観主義を反映している可能性があります。
スナップの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家のために、InvestingProは5つの追加ヒントと包括的な財務指標セットを提供しています。
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