金曜日、RBCキャピタルは、大手人材サービス企業Randstad (RAND:NV)の株式見通しを調整し、目標株価を€49.00から€46.00に引き下げました。同社はセクターパフォーム評価を維持しています。
この改定は、同社の第3四半期決算報告を前に、様々な経済指標と継続する地政学的懸念が困難な環境を示唆していることを受けたものです。
RBCキャピタルのアナリストは、購買担当者指数（PMI）や市場センチメントを含む持続的な弱いデータ、そして地政学的緊張による不確実性が予測引き下げの決定に影響を与えたと述べています。
これらの課題にもかかわらず、アナリストは引き下げサイクルの終わりが近づいている可能性があると考え、Randstadが引き続きコストを効果的に管理すると予想しています。
RBCキャピタルによる改定後の予測では、Randstadの2024年と2025年のEBITAをそれぞれ3%と8%引き下げています。新しいDCF（割引キャッシュフロー）に基づく目標価格は€46.00となっています。同社の分析は、人材サービスセクターに対して慎重ながらも楽観的な見方を示しており、人材サービス株は経済サイクルの早い段階で回復する傾向があると指摘しています。
アナリストはまた、セクター全体の文脈の中で人材サービス業界に対してより広範な建設的な姿勢を示しました。現時点でRandstad株を保有することには問題ないとしながらも、人材サービス分野の他の銘柄により大きな中期的な上昇潜在性があると見ています。この見方は、現在の課題と将来の成長の可能性の両方を認識した、セクターに対する微妙な見解を反映しています。
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