ドイツ銀行は、ストックホルム証券取引所（SAND:SS）および店頭市場（OTC: SDVKY）に上場しているSandvik ABの見通しを調整し、目標株価をSEK 233.00からSEK 238.00に引き上げました。同行は同社株に対する「買い」の評価を再確認しています。
この引き上げは、10月21日に発表予定のSandvikの第3四半期決算を前に行われました。ドイツ銀行のアナリストは、同社の業績がコンセンサス予想と一致すると予想しています。
彼らは、インフラ部門にやや弱さが見られると予測しているものの、鉱業部門における堅調な需要を強調しています。
ドイツ銀行の分析によると、SKFの計画された企業行動によりSandvik Materials Technology（SMT）に関する疑問が生じていますが、2025年5月に予定されているSMTに焦点を当てた次回のCapital Markets Dayまでは、これらの問題に対処するのは時期尚早だとしています。
同行は予想を若干調整し、目標価格を引き上げました。Sandvik Mining and Rock Technology（SMR）における自動化による継続的な強い需要と、Digital Machining Technologies（DMT）における二桁のパーセンテージ成長を予測しています。しかし、消耗品セグメントでは成長が鈍化すると予想されています。
Sandvikが最近発表した電動ロータリーブラストホールドリルリグは、機器部門を強化すると期待されています。ドイツ銀行はSMRの第3四半期予想を、収益で4%、調整後EBITA（利息・税金・償却前利益）で2%引き上げました。
その他の最近のニュースでは、BofA SecuritiesがSandvik ABを「中立」から「アンダーパフォーム」にダウングレードしました。同社はSandvikの目標価格をSEK218.00からSEK192.00に引き下げ、同社の将来の業績に対してより悲観的な見通しを示しています。
このダウングレードは、2024年後半にSandvikのMachining and Manufacturing Solutions事業で予想される短期的なサイクル圧力を現在の評価が十分に反映していないという懸念に基づいています。
BofA Securitiesはまた、下流部門へのエクスポージャーを持つ企業を選好していると強調し、Rock Processing Solutionsセグメントにおいて建設が引き続きマイナス要因となると見ていることから、Sandvikをダウングレードする決定に影響を与えました。
InvestingProの洞察
Sandvik ABの財務指標と市場ポジションは、ドイツ銀行の楽観的な見通しとよく一致しています。InvestingProのデータによると、Sandvikの時価総額は272.7億米ドルで、機械産業における重要な存在感を示しています。同社のP/E比率21.77とPEG比率0.89は、成長潜在力に比べて過小評価されている可能性を示唆しており、ドイツ銀行の「買い」評価を裏付けています。
InvestingProのヒントはSandvikの強みを強調しており、「機械産業における著名なプレーヤー」であり、「過去12ヶ月間で収益性がある」と指摘しています。これらの要因は、鉱業およびデジタル加工技術における同社の業績に対するドイツ銀行のポジティブな姿勢を裏付けています。さらに、「流動資産が短期債務を上回っている」というヒントは財務の安定性を示唆しており、電動ロータリーブラストホールドリルリグなどの分野における成長とイノベーションを維持する上で重要です。
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