Mizuhoは、Coterra Energy (NYSE: CTRA)に対する前向きな姿勢を維持し、「アウトパフォーム」の評価と36.00ドルの目標株価を再確認しました。
同社は、Coterraの第3四半期の利息・税金・減価償却費・償却費・探鉱費控除前利益(EBITDAX)とキャッシュフロー・パー・シェア(CFPS)が、現在のコンセンサス予想と比較してそれぞれ約11%と14%下回る見込みであるものの、同社の株式にはまだ価値があると強調しています。
この予想外れは、原油量の強さを過大評価し、アパラチア地域とパーミアン地域の両方でガス価格の弱さを十分に考慮していなかったことによるものです。
Coterraは、ガス価格の軟化により、1日当たり約2億7,500万立方フィート(mmcf/d)のガスの生産抑制と完成の遅延という課題に直面しています。これらの運営上の逆風にもかかわらず、Mizuhoは、カルバーソン郡のWindham Row開発が進行中であることを強調しました。ただし、多くの井戸で十分な生産データがないため、重要な運営アップデートを行うには時期尚早です。さらに、2024年第3四半期のWaha価格は低迷したままでしたが、11月にMatterhornが稼働を開始すれば改善すると予想されています。
同社は、今後の決算発表では、業界の統合、2025年の資本計画、現金還元戦略に焦点が当てられる可能性が高いと予想しています。
その他の最近のニュースでは、Coterra Energyが大きな進展を遂げています。同社の2024年第2四半期の財務実績は堅調で、全セグメントで生産ガイダンスを上回り、2億2,000万ドルの純利益と2億4,600万ドルのフリーキャッシュフローを報告しました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはCoterra Energyの目標株価を28ドルに引き上げ、Mizuho Securitiesは目標株価を36ドルに修正し、両社とも前向きな評価を維持しています。
また、Coterra Energyは、Roth/MKMによって株式評価が「買い」にアップグレードされました。これは、同社の天然ガスへの大きなエクスポージャーと堅固な財務状況を理由としています。事業展開では、同社はデラウェア盆地のWindham Rowプロジェクトで57の井戸を掘削する計画であり、これによりさらなる資本効率の向上が期待されています。
InvestingProの洞察
MizuhoによるCoterra Energy (NYSE:CTRA)の分析を補完するため、InvestingProの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。予想される収益の未達にもかかわらず、Coterraの財務健全性は安定しているように見えます。同社のP/E比率14.15は、特にガス市場の課題を考慮すると、妥当な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントは、Coterraが35年連続で配当を維持していることを強調しており、これは収益重視の投資家にとって魅力的かもしれません。エネルギーセクターの循環的な性質を考えると、この一貫性は特に注目に値します。さらに、同社の現在の配当利回りは3.4%であり、潜在的に魅力的な収入源を提供しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、Coterraが適度な水準の負債で運営していることを示しています。この財務的慎重さは、現在の市場課題を乗り越え、成長機会や業界統合を追求する柔軟性を会社に提供する可能性があります。これはMizuhoのレポートでも言及されています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCoterra Energyに関する6つの追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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