金融機関Mizuhoは、Valero Energy Corporation (NYSE: VLO)に対する「アウトパフォーム」評価と171.00ドルの目標株価を維持しました。
同社は2024年第3四半期の主要財務指標で不足が予想されており、EBITDAで17%、FCFで44%、EPSで50%がコンセンサス予想を下回ると見込まれています。
これらの不足は主に精製部門のマージン低下によるものです。
金融機関の修正後EPS予想は1株当たり0.90ドルで、これは2024年第2四半期から約67%の減少、前年同期比では約88%の減少となります。
予想を下回る財務結果の一因は、クラッキングマージンの低下をもたらした厳しいマクロ経済環境と、キャプチャーレートに影響を与えたと思われるメンテナンス活動にあります。
米国の精製セクターに影響を与える短期的なマクロ経済の課題にもかかわらず、Valero Energyは高品質の業務と資産で評価されています。金融機関は、Valeroがトップクラスの事業者であるという信頼を再確認し、これは維持された「アウトパフォーム」評価と、同社の純資産価値（NAV）に基づく目標株価に反映されています。
その他の最近のニュースでは、Valero Energy Corporationは2024年第2四半期に8億8000万ドル、つまり1株当たり2.71ドルの純利益を報告しました。同社の製油所は94%の処理能力で稼働しており、米国の卸売システム販売は1日当たり100万バレルを超えました。Valeroは年初来80%のペイアウトと四半期ごとの1.07ドルの現金配当で株主への還元を示しています。
一方、Piper Sandlerは、Valeroの株式評価を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を169ドルから123ドルに調整しました。投資会社はValeroが米国の精製業者の中で強い立場にあることを認めつつも、特に同社の高い精製レバレッジと現在の市場評価を考慮して、同業他社と比較した将来の潜在性について懸念を表明しました。
同社の持続可能な航空燃料イニシアチブなどの成長プロジェクトは計画通りに進んでいます。Valeroはまた、2024年の資本投資を約20億ドルと予測し、再生可能ディーゼル部門の販売量は約12億ガロンを見込んでいます。第3四半期には定期修理のため製油所の稼働率低下を予想していますが、年後半には需要の改善を見込んでいます。
InvestingPro インサイト
2024年第3四半期の主要財務指標で予想される不足にもかかわらず、Valero Energy Corporation (NYSE:VLO)はいくつかの分野で回復力を示し続けています。InvestingProのデータによると、同社のP/E比率は8.12で、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これは、金融機関が「アウトパフォーム」評価と171ドルの目標株価を維持していることを考慮すると、特にバリュー投資家にとって興味深い点かもしれません。
InvestingPro Tipsは、Valeroが36年連続で配当を維持していることを強調しており、これは厳しい市場環境下でも株主還元へのコミットメントを示しています。この一貫した配当政策は、Valeroの高品質な業務と資産に対する金融機関の信頼と一致しています。
さらに、Valeroの流動資産は短期債務を上回っており、米国の精製セクターに影響を与える現在のマクロ経済の課題を乗り越えるのに役立つ可能性のある強固な財務状況を示しています。この財務的安定性は、Valeroが業界のトップクラスの事業者であるという見方を支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはValero Energyに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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