水曜日、シティはトラックロード運送会社であるウェルナー・エンタープライズ（NASDAQ:WERN）の新規カバレッジを開始し、売り推奨と34ドルの目標株価を設定しました。同社は、ディスカウント小売セクターへの大きなエクスポージャーを懸念材料として挙げました。このセクターは現在、在庫売上高比率が高くなっています。この状況は、在庫調整を完了した大手小売業者とは対照的に、さらなる在庫調整の必要性を示しています。
シティの分析によると、TemuやSheinなどの中国直販の大手eコマース企業にマーケットシェアを奪われているディスカウント小売業者にとって、厳しい四半期が続くと指摘しています。この傾向は、ウェルナー・エンタープライズのようなディスカウント小売に焦点を当てたトラックロード運送会社の運賃に長期的な圧力をかけると予想されています。
シティの評価では、ウェルナー・エンタープライズの最近の利益率の弱さも指摘されており、経済の下降局面における同社の収益の回復力に疑問を投げかけています。これらの要因の組み合わせは、ディスカウント小売顧客からの同社の取扱量と運賃に引き続き影響を与えると予想されています。
34ドルの目標株価は、ウェルナー・エンタープライズが直面する潜在的な逆風に対するアナリストの弱気な姿勢を反映し、株価の将来のパフォーマンスに対する慎重な見方を示唆しています。同社の分析は、厳しい小売環境と競争圧力の中で、このトラックロード運送会社に対する慎重な見通しを示しています。
その他の最近のニュースでは、ウェルナー・エンタープライズの第2四半期の収益が減少しましたが、予想を上回るコスト削減によって一部相殺されました。同社の専用車両部門は、トラック台数の予想以上の減少にもかかわらず、2025年まで成長すると予想されています。
金融サービス会社のStephensは、ウェルナーの株価目標を36.00ドルに調整し、Equal Weightの評価を維持しました。UBSやJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーなど他の金融機関は、トラック輸送市場の懸念と競争激化を理由に、ウェルナーの株式を格下げしました。これらの課題にもかかわらず、ウェルナーは2024年第1四半期の収益が8%減少したものの、専用車両部門の安定性を維持しました。
TD Cowenはウェルナーの株式に対してBuy評価を維持し、目標株価を43ドルに引き上げ、トラック輸送業界の好転を予想しています。価格設定の課題にもかかわらず、ウェルナーの専用車両部門は強力な入札コンプライアンスを維持しました。Evercore ISIは、トラックロード業界の循環的な好転を予想し、ウェルナーの株価目標を37.00ドルに引き上げました。
ウェルナーは、業界全体の逆風にもかかわらず、第2四半期の結果が混在しており、四半期ごとの収益改善を報告しました。同社はまた、最大500万株の自社株買いを承認する新しい株式買戻しプログラムを発表しました。
これらは、ウェルナーが貨物市場のダイナミクスに対応する中での最近の動向です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ウェルナー・エンタープライズ（NASDAQ:WERN）に関するシティの分析に深みを加えています。同社の調整後P/E比率は48.39で、収益に比べて比較的高い評価を示しています。これは、WERNが「高い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しており、シティの慎重な姿勢を裏付けています。
さらに、WERNの収益成長率はマイナスで、過去12ヶ月で-4.9%、直近四半期で-6.2%の減少を記録しています。このデータは、特にディスカウント小売セクターへの大きなエクスポージャーを持つトラックロード運送会社にとって厳しい環境であるというシティの懸念を裏付けています。
一方で、InvestingProのヒントは、WERNが「38年連続で配当を維持している」こと、「流動資産が短期債務を上回っている」ことを強調しており、現在の逆風にもかかわらず財務的な安定性を示唆しています。しかし、別のヒントでは「今年は純利益の減少が予想される」と警告しており、これはシティの収益回復力に関する懸念と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではWERNの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する5つの追加ヒントを提供しています。
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