水曜日、シティはキャタピラー(NYSE:CAT)の目標株価を従来の380.00ドルから445.00ドルに引き上げ、同社株の「買い」評価を維持しました。この調整は、同社の将来の収益を向上させると予想されるいくつかの要因に基づいて、より楽観的な評価を反映しています。
新しい目標株価の根拠は、様々な経済的影響と結びついています。シティは、連邦準備制度理事会の政策、中国の景気刺激策、堅調な商品価格の好影響を、今年以降のキャタピラーの収益を押し上げる主要な要因として挙げています。
シティのキャタピラーに対する見通しは、持続的に高い利益率、収益の変動性の低下、過去のパフォーマンスと比較して株主への現金還元の一貫性の向上が予想されることから、楽観的です。
長期的な自信にもかかわらず、シティはキャタピラーに対して短期的なネガティブな見方を導入し、2024年後半と2025年通年の収益予想に対する潜在的なリスクを指摘しています。懸念は北米の建設産業（CI）の販売量、価格設定、利益率に集中しており、これらが国際的な成長ほど良好なパフォーマンスを示さず、好ましくない利益の組み合わせにつながる可能性があります。
短期的な警戒感は、株価が連邦準備制度理事会の利下げ、中国の予想される景気刺激策、強い商品価格に過剰反応した可能性があるという考えに由来しています。これらの要因はキャタピラーに恩恵をもたらすと予想されますが、その影響は遅れて現れると考えられています。
シティの過去の連邦準備制度理事会の利下げサイクルの分析によると、米国市場におけるキャタピラーの状況は、改善が見られる前に悪化する可能性があることが示唆されています。しかし、同社はキャタピラーの長期的な基礎体力に対して楽観的であり、2025年の1株当たり利益（EPS）予想を22.55ドルとしています。これは投資家の期待値である約21.00ドルを上回っています。
その他の最近のニュースでは、キャタピラーは第2四半期の売上高が前年同期比4%減少したと報告しましたが、調整後営業利益率と調整後1株当たり利益は過去最高水準を達成しました。金融調査会社CFRAは、キャタピラーの目標株価を340ドルから415ドルに修正し、「保有」評価を維持しています。
同社はまた、キャタピラーの2025年の1株当たり利益（EPS）予想を22.52ドルから23.04ドルに更新しました。一方、BofA Securitiesはキャタピラーの目標株価を従来の376ドルから434ドルに引き上げ、「買い」評価を維持しています。
キャタピラーはまた、200億ドルの大規模な自社株買い認可を発表し、株主還元への取り組みを示しました。同社は、建設産業とリソース産業の売上高の減少が予想されるにもかかわらず、2026年までにサービス収益を280億ドルにすることを目指しています。
キャタピラーは大型鉱山トラック向けのダイナミックエネルギー転送（DET）システムを発表しました。この完全にキャタピラーが開発したソリューションは、現場でディーゼル電気式および電池電気式の鉱山トラックにエネルギーを転送するように設計されており、運用コストと温室効果ガス排出量の削減を目指しています。
InvestingProの洞察
シティのキャタピラーに対する強気な長期見通しを補完するものとして、InvestingProの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。最新四半期のデータによると、キャタピラーのP/E比率は16.83で、収益に比べて比較的魅力的な評価を示しています。これはInvestingProのヒントで「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」と指摘されていることからも裏付けられています。
同社の強力な市場ポジションは、1,881.2億ドルの大規模な時価総額に反映されています。キャタピラーの財務的安定性は、「54年連続で配当を維持している」というもう一つのInvestingProのヒントによって強調されています。この長年にわたる株主還元への取り組みは、シティが指摘した株主への現金還元の一貫性の向上と一致しています。
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