水曜日、金融サービス会社のBairdは、自動車産業向けの自動防眩リアビューミラーと電子機器のサプライヤーであるGentex Corporation (NASDAQ:GNTX)の株価目標を、従来の$38.00から$35.00に調整しました。同社は株式のアウトパフォーム評価を維持しています。
Gentexの株価は、厳しい第2四半期の業績更新後に下落しました。約$50 millionの大幅な収益不足と、予想外の四半期ごとの粗利益率の低下が明らかになりました。これは主に6月の業績低迷によるもので、特に外部ミラーとFull Display Mirrors (FDM)の生産に顕著な逆風がありました。
Bairdは、世界の自動車生産への最近の圧力にもかかわらず、6月の下降傾向を2024年後半の指標とみなすべきではないと示唆しています。同社は、この期間中に企業固有の影響がより好ましい状況になると予想しています。Gentexは今年のFDM出荷量が約500,000台増加するという予測を維持しています。
Bairdの2024年第3四半期の改訂予測では、市場を上回る堅調な成長への回復と、製品ミックスの改善などによる粗利益率の向上を予想しています。さらに、GentexがVOXX International Corporationへの出資から恩恵を受け、第2四半期に直面した大きな逆風を相殺すると予想しています。
しかし、Bairdは世界の軽自動車生産（LVP）の想定を下方修正する必要があるとして、Gentexの第3四半期売上予想を他のアナリストのコンセンサスを2%下回る水準に引き下げました。同社のGentexの第3四半期1株当たり利益（EPS）予想は、上記の項目を考慮して、コンセンサスをわずかに下回っています。
Bairdは、企業の業績発表に先立つ投資家のネガティブな見方を踏まえ、生産関連の影響に対する現在の慎重な見通しが、株価のさらなる下落リスクを制限する可能性があると考えています。
その他の最近のニュースでは、自動防眩リアビューミラーのサプライヤーであるGentex Corporationは、自動車業界の課題の中で、財務結果が好不調混在していました。同社は2024年第2四半期の純売上高と純利益の減少を報告しました。これは主に軽自動車生産の減少と主要顧客への出荷の困難によるものです。これらの逆風にもかかわらず、Gentexは2024年の残りの期間と2025年に向けて、成長の見通しとマージン回復計画について楽観的な姿勢を維持しています。
UBSはGentex Corporationの株式についてNeutral評価で、目標価格$34.00でカバレッジを開始しました。同社の分析は、この姿勢に影響を与えるいくつかの要因を指摘しています。これには、米国などの主要市場における自動防眩ミラーの普及率の頭打ちや、車両の手頃な価格設定、顧客および地理的ミックスからの潜在的な逆風が含まれます。
一方、独立系企業のBairdは最近、Gentexに対する見通しを調整し、目標価格を従来の$40から$38に下方修正しましたが、株式のアウトパフォーム評価は維持しています。
その他の動向として、Gentexは2024年第1四半期に過去最高の売上を記録し、純売上高が7%増の$590.2 millionとなりました。同社の2024年のガイダンスには、$2.45 billionから$2.55 billionの予想収益、34%から35%の粗利益率、$295 millionから$305 millionの営業費用が含まれています。将来の計画の一環として、Gentexは2024年に追加で500,000台のFull Display Mirrorユニットを出荷し、中国市場での存在感を拡大する意向です。
InvestingProの洞察
最近の課題にもかかわらず、Gentex Corporation (NASDAQ:GNTX)はBairdのアウトパフォーム評価の維持と一致するいくつかの強みを示しています。InvestingProのデータによると、Gentexの時価総額は$6.6 billionで、P/E比率は15.99と、現在の市場では比較的魅力的な評価となっています。
InvestingProのヒントは、Gentexの堅固な財務状況を強調しており、同社が「負債よりも多くの現金を保有している」こと、「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しています。これらの要因は、Bairdの分析で言及された生産課題に対処するための財務的柔軟性をGentexに提供する可能性があります。
さらに、Gentexは「22年連続で配当を維持している」ことが挙げられており、これは収益重視の投資家にとって魅力的かもしれません。現在の配当利回りは1.68%で、同社は潜在的な成長機会とともに安定した収入源を提供しています。
同社の収益性も強調されており、InvestingProのヒントによると、Gentexは「過去12ヶ月間で収益を上げている」とされ、「アナリストは今年も同社が収益を上げると予測している」とのことです。これはBairdの予想する今後の四半期における成長の回復と粗利益率の改善と一致しています。
Gentexの潜在性をより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについての包括的な分析を提供しています。
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