金曜日、モルガン・スタンレーはAtlassian Corporation (NASDAQ: TEAM)を大型ソフトウェア企業の中で「トップピック」として位置付け、魅力的なリスク/リワード・プロファイルを挙げました。同社は、Atlassianの株価が同業他社と比較して大幅な割引で取引されているにもかかわらず、フリーキャッシュフロー（FCF）の成長予測が強いことを強調しました。
モルガン・スタンレーによると、Atlassianの現在の評価は、約25%のFCF成長予測を十分に反映していません。この成長は、3つの重要な分野にわたる市場プレゼンスの拡大、クロスセルとアップセルの機会を提供する幅広いソリューションポートフォリオ、Data CenterからCloudへの継続的な顧客移行、一貫した価格決定力、そして大幅なマージン拡大の可能性など、様々な要因によって支えられています。
同社のAtlassianへの支持は、市場がまだ同社の持続的なFCF成長の可能性を認識していないという信念に基づいています。モルガン・スタンレーによると、この過小評価は、ベースケースシナリオでAtlassianの株価に20%の上昇余地があると推定される魅力的な投資機会を提供しています。
モルガン・スタンレーのAtlassianへの信頼は、製品提供の拡大やクラウド移行を活用して財務パフォーマンスを向上させるなど、同社の戦略的な動きにも根ざしています。これらのステップは、競争の激しいソフトウェア業界で同社の成長と収益性を推進する上で重要であると見なされています。
投資家や市場観察者は、株式選択のガイダンスを大手金融機関に求めることがよくあります。モルガン・スタンレーがAtlassianを「トップピック」に分類したことは、同社の財務的将来に対する前向きな見通しを示すものであり、Atlassianの株式に対する投資家心理や市場の動きに影響を与える可能性があります。
その他の最近のニュースでは、Atlassian Corporationは2024年度第4四半期の財務結果を報告し、収益が44億ドルに達し、フリーキャッシュフローが14億ドルを超えました。同社はまた、クラウドベースの製品の価格調整を発表し、2026年以降の財務パフォーマンスにプラスの影響を与えると予想されています。合併に関しては、AtlassianによるLoomの買収が2025年度のクラウド収益成長を後押しすると予想されています。
Canaccord Genuity、Raymond James、Oppenheimer、Mizuho Securitiesなど、複数のアナリスト会社がAtlassianの将来のパフォーマンスに自信を示しています。Canaccord Genuityは買い推奨を維持し、目標株価を225ドルに引き上げ、2025年度第1四半期のクラウド成長率27%の予測を上回る可能性を指摘しました。Raymond JamesはAtlassianの株式を「アウトパフォーム」に格上げし、特にクラウドセグメントの成長において、同社の将来のパフォーマンスに自信を示しました。
Oppenheimerは「アウトパフォーム」の評価を維持し、Atlassianがクラウド事業で28.3%の年平均成長率を達成していることを考慮すると、20%の収益成長率を達成できるかどうかに注目しています。Mizuho Securitiesも「アウトパフォーム」の評価を維持し、Atlassianの価格決定力と今後数年間でData CenterからCloudプラットフォームへの大規模な移行が予想されることを挙げています。
その他の最近の動向としては、AtlassianのCo-CEOであるScott Farquharが取締役会メンバーおよび特別顧問の立場に移行すること、同社のクラウドセキュリティ機能が政府や防衛関係の顧客を引き付けていることが報告されています。これらは投資家が注目すべき最近の動向です。
InvestingPro Insights
モルガン・スタンレーのAtlassian Corporation (NASDAQ: TEAM)に対する前向きな見通しに加えて、InvestingProからの最新データが投資家にさらなる文脈を提供しています。過去12ヶ月間の収益性の欠如にもかかわらず、InvestingPro Tipsは今年の純利益の成長を予想しており、これはモルガン・スタンレーの楽観的なFCF成長予測と一致しています。
2023年第4四半期までの過去12ヶ月間のAtlassianの印象的な81.57%の粗利益率は、モルガン・スタンレーの分析で強調された同社の強力な市場ポジションと価格決定力を裏付けています。この高い利益率は、Atlassianが主力製品の収益性を維持する能力を反映しており、これは予想されるFCF成長を維持する上で重要です。
しかし、投資家は株価が46.32という高いPrice / Book倍率で取引されていることに注意すべきです。これは市場が将来の成長に高い期待を寄せていることを示しています。この評価指標と、過去1週間で7.6%という大幅なリターンを組み合わせると、投資家がモルガン・スタンレーが指摘した潜在性を認識し始めていることを示唆しています。
より包括的な分析については、InvestingProがAtlassianに関する11の追加のヒントを提供しており、投資家は同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解することができます。
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