月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはウェルズ・ファーゴ（NYSE:WFC）に対する中立的な評価を再確認し、目標株価を$63.50に据え置きました。この分析は、ウェルズ・ファーゴの第3四半期決算発表後に行われ、同社のコアEPSは$1.39と、報告された$1.42をわずかに下回りました。
分析の焦点は、市場関連の利益を除いた純金利収益（NII）にあり、第3四半期には第2四半期と同様に前四半期比で大幅な減少を示しました。アナリストは、特にウェルズ・ファーゴの大規模な個人預金基盤が金利引き下げの能力を制限していることから、この数値がいつ底を打つかについて不確実性を表明しました。
ウェルズ・ファーゴの経営陣は、報告されるNIIが前四半期比で横ばいになると予想しており、これは市場NIIの増加によって支えられると予想されていますが、市場効果を除いたNIIについての具体的なガイダンスはありませんでした。競合他社の市場NII成長との比較から、ウェルズ・ファーゴは第4四半期に約$350百万の市場NII成長を見込んでいる可能性があり、これは第3四半期の$85百万の増加に続くものです。
これは、市場を除いたNIIが第4四半期に約3%減少する可能性を示唆しており、第3四半期の減少と同様ですが、底打ちの時期は依然として不確実です。
レポートはまた、金利変動の影響を受ける地理的なシフトにより、トレーディング収益の一部としての市場関連NIIからNIIを分離することの複雑さを強調しました。金利引き下げへのシフトに伴い、市場利益を除いたNIIと市場NIIの区別が重要になります。アナリストは、市場NIIが上昇する可能性が高いものの、他の条件が一定であれば、トレーディング利益の低下によって相殺される可能性があると示唆しました。
ウェルズ・ファーゴは、主要な収益ドライバーである市場利益を除いたNIIがいつ底打ちするかについて何の指標も示していません。同行の預金総額の58%を占める大規模な個人預金は、金利調整の課題となっています。市場変動の影響を除いた同行のNII軌道を巡る継続的な不確実性は、投資家やアナリストにとって引き続き注目点となっています。
その他の最近のニュースでは、ウェルズ・ファーゴは第3四半期に$5.1十億の純利益を報告し、好調な結果を示しました。同社のCEOであるチャーリー・シャーフは、11.7%の自己資本利益率（ROE）と13.9%の有形普通株主資本利益率（ROTCE）を強調しました。手数料ベースの収益は年初来16%成長し、CET1資本比率は11.3%に改善しました。ウェルズ・ファーゴはまた、第3四半期に$3.5十億の自社株買いを完了し、14%の配当増加を発表しました。
一方で、米国の消費者の財務健全性の状態が注目されており、企業の決算報告と小売売上高データが経済の耐久性に関する新たな洞察を提供すると期待されています。B Riley Wealthのアナリスト、アート・ホーガンは、消費者向け企業の今後の決算報告が、ポジティブな経済データのトレンドを裏付けるだろうと予想しています。アメリカンエキスプレス、ネットフリックス、プロクター・アンド・ギャンブルなどの大手企業が財務結果を発表する予定で、消費者支出に関する洞察を提供することになります。
さらに、ゴールドマン・サックスは、米国の景気後退確率を修正し、励みとなる雇用データを受けて、今後1年間の景気後退の可能性を15%に引き下げました。チャールズ・シュワブのケビン・ゴードンは、今後のデータと企業報告が消費者環境のより明確な全体像を提供する上で重要だと指摘しています。
InvestingPro Insights
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによるウェルズ・ファーゴ（NYSE:WFC）の財務パフォーマンス分析を補完するため、InvestingProの最新データが追加のコンテキストを提供しています。ウェルズ・ファーゴの時価総額は$204.04十億で、銀行セクターにおける同社の重要な存在感を反映しています。同行のP/E比率12.74は、収益に比べて比較的控えめな評価を示しており、これは純金利収益に関する記事で強調された課題と現在の市場センチメントに合致しています。
InvestingPro Tipsによると、ウェルズ・ファーゴは54年連続で配当を維持しており、NII軌道の不確実性にもかかわらず、株主還元へのコミットメントを示しています。この長期にわたる配当の歴史は、同行の短期的な収益課題を懸念する投資家に一定の安心感を与える可能性があります。さらに、過去1ヶ月および1年間の強力なリターンと、52週高値近くで取引されている株価は、記事で議論されたNIIの逆風にもかかわらず、投資家がウェルズ・ファーゴの見通しに対して楽観的であることを示唆しています。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはウェルズ・ファーゴに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより広い視点を提供しています。
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