水曜日、パイパー・サンドラーはウォルト・ディズニー (NYSE:DIS) の株式カバレッジを開始し、「中立」の評価と95.00ドルの目標株価を設定しました。同社の分析によると、ディズニーの体験セグメントの継続的な減速が予想されるため、今後数四半期のディズニーの財務予測には限定的な上昇余地があると指摘しています。
カバレッジレポートでは、ディズニーのパーク事業における消費者関連の減速が懸念されており、これが今後数四半期にわたって同社の業績に影響を与え続けると予想されています。体験セグメントがセグメント営業利益の約40%を占めることから、パイパー・サンドラーは短期的に大きな上昇余地を予想していません。
これらの短期的な課題にもかかわらず、同社は「ディズニーのフライホイール」と呼ばれる強みと、特に最近の映画製作の成功を踏まえた、業界随一の資産ポートフォリオを認めています。さらに、レポートではディズニーのダイレクト・トゥ・コンシューマー（DTC）事業が効果的なコスト管理戦略により収益性を達成したことも指摘しています。
しかし、パイパー・サンドラーは、特に二桁の目標を目指すディズニーの次の段階の利益成長のタイムラインについて、さらなる詳細が必要だと表明しました。同社は、ディズニーの株式についてより前向きな姿勢を取る前に、ディズニーの体験事業の安定性の証拠を求めていると示しました。
その他の最近のニュースでは、ウォルト・ディズニーが重要な展開の焦点となっています。ゴールドマン・サックスはディズニーの「買い」評価を再確認し、ハリケーン・ミルトンの影響で2025年度第1四半期のパーク・アンド・エクスペリエンス部門のEBITが1億5000万ドルから2億ドルの打撃を受けると予想しています。しかし、同社は依然としてディズニーの2024年度第4四半期の1株当たり利益が1.16ドルになると予想しています。
フィリピンでは、ディズニーを含む国際的なテクノロジー企業が提供するデジタルサービスに新たに導入された12%の付加価値税により、2025年から2029年にかけて約19億ドルの収入が見込まれています。Charter Communicationsは、既存のDisney+などのサービスに加えて、NBCUniversalのPeacockストリーミングサービスをSpectrum TVセレクトパッケージに含める計画です。
一方、Raymond Jamesはディズニーのパークセグメントの短期的な見通しに対する懸念から、ディズニーの株式評価を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げました。しかし、BofA Securitiesはディズニーの「買い」評価を維持し、同社の強力なポートフォリオと成長の可能性を強調しています。
最後に、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはリニアネットワークとスポーツの収益低下予想を主な理由として、ディズニーの1株当たり利益予想を1.09ドルに修正しました。しかし、ゴールドマン・サックスはディズニーの財務実績に引き続き自信を示し、主にダイレクト・トゥ・コンシューマー部門の好調な業績により、2024年度第4四半期の1株当たり利益予想を上回ると予測しています。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーの分析に加えて、最近のInvestingProのデータはディズニーの財務状況についてさらなる文脈を提供しています。同社の時価総額は1,711億ドルで、エンターテインメント業界における重要な存在感を反映しています。ディズニーのP/E比率35.9は割高な評価を示唆しており、これはパイパー・サンドラーの短期的な上昇余地に対する慎重な見方と一致しています。
InvestingProのヒントでは、ディズニーは今年、純利益の成長が見込まれており、アナリストは同社が引き続き収益を上げると予測しています。この収益性に関する前向きな見通しは、同社の強力な資産ポートフォリオと最近の映画製作の成功を認める見方を裏付けています。
しかし、InvestingProのデータは、ディズニーの過去12ヶ月の収益成長率が2.53%と控えめであったことも明らかにしており、これがパイパー・サンドラーのレポートで言及された消費者関連の減速に関する懸念に寄与している可能性があります。この成長の鈍化は、アナリストが重要な注目分野として特定した体験セグメントに特に影響を与える可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはディズニーに関するさらに9つのヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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