水曜日、Truist Securitiesはe.l.f. Beauty（NYSE: ELF）の見通しを調整し、目標株価を210ドルから130ドルに引き下げましたが、依然として同社株を「買い」と推奨しています。この調整は、同社の株価が8月の第1四半期決算発表以降32%、年初来の高値から50%下落したことを受けてのものです。
e.l.f. Beautyの株価下落は、NielsenとCircanaのスキャナーデータに対する市場の厳しい精査と、アナリストが第2四半期のこのデータを予測しようとした経営陣の誤った試みと表現するものに起因しています。8月にe.l.f. Beautyの経営陣が第2四半期の消費者需要が前年同期比20%増加すると予測していたにもかかわらず、実際のスキャナーデータは四半期を通じて減速を示し、9月の数字は予想率の約半分となりました。
投資家の懸念が高まり、e.l.f. Beautyが四半期予想を達成できず、2025年度のガイダンスを引き下げる可能性があるとの見方が広がっています。しかし、Truist Securitiesのアナリストは、現在の状況は買いの好機だと考えています。彼らは、スキャナーデータの問題は株価評価に反映されており、現在の株価は2025年度予想EBITDAの22倍で、2022年8月以来最低水準にあると主張しています。
アナリストはe.l.f. Beautyのパフォーマンスについて楽観的な見方を維持しており、同社がWall Streetの予想を上回り、2025年度のガイダンスを維持すると予想しています。彼らは、スキャナーデータがe.l.f.の売上の半分しか占めていないことを指摘し、同社の継続的な国際的勢い（売上の16%）や、オンライン販売やUltaなどの追跡されていない米国チャネルでの堅調なパフォーマンスを強調しています。
さらに、アナリストは、e.l.f. Beautyが過去4年半にわたって四半期予想を一貫して上回っており、最近の四半期で経営陣の予測アプローチがより慎重になっていないとは考えていないと指摘しています。
その他の最近のニュースでは、e.l.f. Beautyは複数のアナリストレポートの焦点となっています。DA Davidsonは「買い」の評価を再確認し、目標株価223.00ドルを維持し、同社が2025年度第2四半期の予想を上回る可能性に自信を示しました。ただし、販売時点管理（POS）成長の減速も指摘しています。
Morgan Stanleyは「Equalweight」の評価を維持しましたが、米国のスキャナーデータに関する懸念から目標株価を184.00ドルから139.00ドルに引き下げました。一方、Piper Sandlerは最近の売上データの減速にもかかわらず、「Overweight」の評価と162.00ドルの目標株価を維持し、楽観的な見方を示しました。
TD Cowenはe.l.f. Beautyの目標株価を150ドルに修正し、「買い」の評価を維持しました。Piper Sandlerはさらにe.l.f. Beautyの見通しを調整し、株価目標を260ドルから162ドルに引き下げましたが、依然として「Overweight」の評価を維持しています。これらの調整は、e.l.f. Beautyの最近の財務ハイライトと並んで行われており、同社の純売上高が50%増加し、粗利益率が80ベーシスポイント成長したことが含まれています。
同社はまた、新たに5億ドルの自社株買いプログラムを承認し、通期見通しを引き上げ、純売上高成長率25-27%、調整後EBITDA成長率26-28%を予想しています。マクロ経済環境が軟化しているにもかかわらず、アナリストは同社が経営陣の財務予測の上限に達する能力について引き続き前向きな見方を示しています。
InvestingPro Insights
記事で指摘された最近の株価下落にもかかわらず、InvestingProのデータはe.l.f. Beauty（NYSE: ELF）が強固な財務基盤を維持していることを示しています。同社は2025年度第1四半期までの直近12ヶ月間で70.91%という印象的な粗利益率を誇っており、価格決定力とコスト管理能力を維持していることを裏付けています。これは、InvestingPro Tipsの1つである「印象的な粗利益率」と一致しています。
さらに、e.l.f. Beautyは同期間に68.32%の堅調な収益成長を示しており、これは「アナリストが今年の売上成長を予想している」というもう1つのInvestingPro Tipを裏付けています。同社の強力な財務パフォーマンスは、直近12ヶ月間の希薄化後EPSが2.10ドルであることからも明らかです。
しかし、投資家は同社の株価が50.06倍という高いP/E比率で取引されていることに注意すべきです。これは「高い収益倍率で取引されている」というInvestingPro Tipと一致しています。この評価指標は、記事で言及された最近の価格下落と合わせて、最近のセットバックにもかかわらず市場の期待が依然として高いことを示唆しています。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがe.l.f. Beautyに関する16の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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