木曜日、BofAセキュリティーズはマラソン・ペトロリアム（NYSE:MPC）株の調査を開始し、ニュートラル評価で目標株価を$174に設定しました。同社の分析によると、マラソン・ペトロリアムの利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）は、精製事業とミッドストリーム事業で均等に分割されているとのことです。
同社は、2021年のSpeedwayコンビニエンスストア資産の売却による多額の現金準備と、ミッドストリーム子会社MPLXからの年間10%の一貫した分配金増加により、好調な業績を上げてきました。
BofAセキュリティーズのアナリストは、マラソン・ペトロリアムがSpeedway売却収益を活用してきたものの、この現金源が減少していることを指摘しています。さらに、MPLXからの分配金の成長も頭打ちになると予想され、マラソン・ペトロリアムの最近の好調な業績を支えてきた要因が来年以降は持続しない可能性があることを示唆しています。
$174という目標株価は、収入源の変化を踏まえた同社の現在の財務状況と将来の見通しに対する同社の評価を反映しています。BofAセキュリティーズのニュートラル評価は、短期的にマラソン・ペトロリアムの株価パフォーマンスが市場全体またはセクターのパフォーマンスに沿うと予想していることを示唆しています。
マラソン・ペトロリアムは、過去数年間、資産を活用して財務的利益を上げることに成功してきました。Speedwayの売却という重要な戦略的動きと、MPLXからの分配金の着実な増加は、同社の財務状況を強化してきました。
市場が先を見据える中、BofAセキュリティーズが提供した洞察は、マラソン・ペトロリアムの財務基盤の変化を示しています。Speedwayの現金準備が減少し、MPLXの分配金の成長が頭打ちになるにつれ、同社は来年に向けて好調な業績を維持する上で課題に直面する可能性があります。
その他の最近のニュースでは、マラソン・ペトロリアムにいくつかの重要な進展がありました。シティによると、同社の第3四半期決算は、ブレンド指標の低下により、精製部門の弱さを反映すると予想されています。ただし、副産物の価格上昇がマイナスの影響を一部相殺する可能性があります。
シティ、みずほ証券、パイパー・サンドラー、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、いずれもマラソン・ペトロリアム株に対してニュートラル評価を維持しており、目標株価と1株当たり利益予想は様々です。
マラソン・ペトロリアムは7月時点で9億ドル以上の自社株買いを完了しており、市場のコンセンサス予想では、当四半期にさらなる自社株買いが行われると見込まれています。TDコーウェンは、精製事業の好調と積極的な自社株買いプログラムによる大幅な増益を受けて、マラソンの株価目標を引き上げました。
同社はまた、デトロイト製油所での長期ストライキに直面しており、会社とチームスターズ組合との交渉は未解決のままです。これらの課題にもかかわらず、マラソン・ペトロリアムはガソリン、ディーゼル、ジェット燃料の需要が強いと予想しており、世界の精製能力の追加が限られていることから、精製業界の中期的な環境が改善すると見込んでいます。これらは同社の事業における最近の動向です。
InvestingProの洞察
BofAセキュリティーズの分析を補完するため、InvestingProの最新データがマラソン・ペトロリアムの財務状況について追加の視点を提供しています。同社のP/E比率8.13は、株価が収益に比べて比較的低い評価で取引されていることを示唆しており、これはBofAセキュリティーズのニュートラル評価と一致しています。この評価指標は、現金準備の減少と分配金の頭打ちに関する懸念がすでに市場に織り込まれている可能性を示しています。
InvestingProのヒントは、マラソン・ペトロリアムが14年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元へのコミットメントを示しています。これは現在の配当利回り2.09%と過去12ヶ月間の10%の配当成長によってさらに裏付けられています。これらの要因は、BofAセキュリティーズのレポートで概説された課題に同社が取り組む中で、投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを指摘しており、これは同社の財務健全性と経営陣の将来の見通しに対する自信の表れと見ることができます。この自社株買い活動は、同社がSpeedway売却収益の恩恵から移行する中で株価を支える可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはマラソン・ペトロリアムに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の強みと潜在的リスクのより広範な全体像を提供しています。
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