木曜日、BofA証券は天然ガス産業のミッドストリームサービスプロバイダーであるONEOK Inc (NYSE: OKE)の新規カバレッジを開始し、買い推奨と105.00ドルの目標株価を設定しました。Bakken地域の天然ガス液(NGL)成長に注目する同社は、全体的な取扱量と比較してNGL取扱量がより速いペースで成長すると予想されています。
BofA証券のアナリストは、2025年のBakken原油生産量が成長しないという基本シナリオでも、推定3%のNGL成長により、年間約9000万ドルのEBITDA増加につながる可能性があると指摘しました。この増加は、過去の合併によるシナジー効果によって支えられると予想されています。
しかし、同社は2025年上半期の潜在的な課題も指摘しており、需要の軟化とBakkenからの回収減少により、エタン取扱量の減少が逆風となる可能性があるとしています。
ONEOKに対する前向きな見通しは、同社がMagellan Midstream Partners (MMP)との合併によるシナジー効果を成功裏に統合・実現したことに一部基づいています。アナリストのコメントは、ONEOKが最近のEnlinkとMedallionの買収でも同様の成功を収めれば、同社のパフォーマンスにさらなる上昇余地があることを示唆しています。
ONEOKの株式格付けと目標株価は、BofA証券の同社の財務成長と業務執行に対する期待を反映しています。今後数ヶ月間の同社の行動、特に最新の合併統合に関する取り組みが、新規カバレッジで設定された期待を満たす上で重要となるでしょう。
その他の最近のニュースでは、ONEOK Inc.の純利益が前年同期比28%増の7億8000万ドルとなり、アナリストの予想を上回りました。
また、同社はEnLink Midstream, LLCとMedallion Midstream, LLCの持分取得資金調達のため、総額69億ドルの社債を成功裏に発行しました。
これらの展開を受けて、様々な証券会社のアナリストがONEOKの格付けを調整しています。Morgan StanleyはONEOKを「Equal-weight」から「Overweight」に格上げし、Enable Midstream Partnersの支配的持分取得による潜在的成長を評価しました。
一方、CFRAはバリュエーションの懸念からONEOK株を「買い」から「保有」に格下げしましたが、目標株価は引き上げました。StifelとCitiはONEOKの「買い」推奨を維持し、同社の戦略的買収を評価しています。これらの買収により、ONEOKの長期EBITDAに20億ドル以上の貢献があり、2028年までにフリーキャッシュフローが約20%増加すると予想されています。
これらがONEOKの最近の事業展開の一部です。
InvestingProの洞察
ONEOKの財務指標と市場パフォーマンスは、BofA証券の楽観的な見通しと一致しています。同社の時価総額は559億7000万ドルで、ミッドストリーム天然ガスセクターにおける重要な存在感を示しています。ONEOKのP/E比率20.68は、投資家がその収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これはアナリストのレポートで強調された成長潜在力によるものかもしれません。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は191億ドルで、2024年第2四半期の四半期収益成長率は31.14%と顕著でした。この力強い成長は、アナリストが期待するNGL取扱量の増加と潜在的なEBITDA成長を裏付けています。同期間のONEOKのEBITDA成長率47.37%は、さらに同社の強力な業績を裏付けています。
InvestingProのヒントによると、ONEOKは21年連続で配当を増加させており、現在の配当利回りは4.14%です。この一貫した配当成長は、同社の安定したキャッシュフローと一致しており、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、ONEOKの株価は過去1年間のトータルリターンで45.1%とS&P 500を上回っており、同社の成長戦略と市場ポジションに対する投資家の信頼を反映しています。
より深い分析に興味のある読者のために、InvestingProではONEOKに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場見通しについて包括的な見解を得ることができます。
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