木曜日、DA DavidsonはOld Second Bancorp (NASDAQ:OSBC)の目標株価を16.00ドルから18.00ドルに引き上げ、同時に同社の株式に対する「ニュートラル」の評価を維持しました。この調整は、同行の純金利収益（NII）と信用の質に対するより楽観的な見方を反映しています。
DA Davidsonの分析は、同行の信用指標にポジティブな傾向があることを指摘し、2024年第3四半期の分類資産と償却の減少を注目しています。しかし、同社は不良資産（NPA）レベルが再び上昇していることも観察しました。
純金利収益と純金利マージン（NIM）の面での同行のパフォーマンスは、期待を上回ったと強調されました。これにより、DA DavidsonはOld Second Bancorpが以前に示した金利引き下げがNIMに与える潜在的なマイナスの影響に関するガイダンスが、過度に慎重だった可能性があると考えています。
これらの観察に基づき、DA DavidsonはOld Second Bancorpの1株当たり利益（EPS）予測を上方修正しました。改善されたNII予測は、同社が目標株価を引き上げながら株式に対する「ニュートラル」の姿勢を維持する決定に重要な役割を果たしました。
DA Davidsonのアナリストは、同行の財務健全性について次のようにコメントしています。「分類資産と償却が減少したことで、NPAレベルが再び上昇したにもかかわらず、3Q24の主要な信用メッセージはポジティブでした。さらなる信用整理は引き続き検討中だと我々は考えています。NII/NIMの面では、明らかに銀行は期待を上回る業績を示し、金利引き下げがNIMに与えるマイナスの影響に関する以前のガイダンスが保守的であった可能性を示唆しました。我々はより良いNII予測に基づいてEPS見通しと目標株価を引き上げ、「ニュートラル」の評価を維持します。」
その他の最近のニュースでは、Old Second Bancorpの2024年第3四半期の決算報告で、営業1株当たり利益（EPS）が0.52ドルとなり、コンセンサスとPiper Sandlerの予想を上回りました。報告されたEPSは0.50ドルで、モーゲージサービス権の公正価値調整のマイナスと支店買収に関連するコストなど、様々な要因の影響を受けました。Piper Sandlerは、この予想を上回る業績を、より強い純金利収益とコア手数料収入、低い貸倒引当金、そして低い税率に起因するものとしています。
Old Second Bancorpは堅調な収益と高い収益性を示し、第3四半期の総資産利益率（ROA）は1.6%、有形普通株主資本利益率（ROTCE）は17.1%でした。これらの展開の中で、同社は1株当たり0.06ドルの四半期配当金を発表しました。しかし、アナリスト会社のDA Davidsonは最近、Old Second Bancorpの評価を「買い」から「ニュートラル」に引き下げ、その理由として、資産感応度の高いバランスシートポジションの悪化と純金利マージンの圧力増大を挙げています。
その他の最近の財務動向では、Old Second Bancorpは2024年第2四半期の結果を報告し、純利益が2,190万ドルまたは希薄化後1株当たり0.48ドルとなり、商業、リース、建設ポートフォリオでの貸出成長が合計720万ドルとなりました。同社は、価格設定が規律ある限り、合併・買収活動も検討しています。
InvestingPro Insights
DA Davidsonの分析を補完するため、InvestingProからの最新データがOld Second Bancorp (OSBC)の財務パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供しています。同社は過去12ヶ月間で収益性を示しており、これはアナリストが今年も収益性が続くと予測していることと一致しています。これはDA Davidsonの同行の純金利収益に対するポジティブな見通しを支持しています。
InvestingPro Tipsは、OSBCが9年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への取り組みを示唆しています。さらに、同社の株価は現在52週高値に近い水準で取引されており、これは同行の最近の業績と将来の見通しに対する市場の信頼を反映している可能性があります。
DA Davidsonが目標株価を引き上げた一方で、InvestingProのデータによると、2人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることは注目に値します。この対照的な見方は、投資機会を評価する際に複数の視点を考慮することの重要性を強調しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはOSBCに関する5つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションのより広い視野を提供しています。
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