金曜日、シティのアナリストはASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)の目標株価を従来の€1,150から€930に引き下げましたが、同社株の買い推奨を維持しています。この調整は、ASMLが2012年に2年ごとの資本市場デーを開始して以来初めて、目標範囲の上限に達しないか、それを満たさない見込みを発表したことを受けてのものです。
目標価格の引き下げは、サイクルのタイミングとASMLの主要顧客2社が直面している技術的課題に起因する大幅なガイダンス引き下げの影響を反映しています。この展開は投資家の信頼を揺るがす可能性がありますが、アナリストはこれがASMLの長期的な成長ストーリーを大きく変えるものではないと考えています。
ガーディナー氏は、11月の資本市場デーが当初予想されていたようなポジティブな触媒にならない可能性があるものの、10年代末までの1株当たり利益（EPS）の高10%台成長の期待は変わらないと強調しています。この成長見通しは、健全な株価倍率を維持するための基盤と見なされています。
ASMLの現在の評価は、2025年と2026年の予想株価収益率（P/E）でそれぞれ26倍と22倍であり、過去の範囲と比較して魅力的と考えられています。この評価は、目標株価の引き下げと最近の後退にもかかわらず、買い推奨を維持する決定の根拠となっています。
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