金曜日、シティはABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB)株に対するニュートラル評価を再確認し、目標株価をCHF49.00に据え置きました。この評価は、新CEOのMorten Wierodの下で初めての決算発表を受けて行われました。決算では、電化製品部門とモーション部門で記録的な利益率が示された一方で、離散型オートメーションの長期的な低迷も明らかになりました。
決算説明会でのWierod CEOによる「第一印象」スピーチでは、同社の戦略に大きな変更はないことが示唆されました。しかし、Wierod氏は生産性のさらなる向上の可能性など、いくつかの前向きな兆候を指摘しました。また、中期目標として、現在の約37%からEBITA利益率19%超、粗利益率40%近くへの引き上げの可能性を示しました。
これらの改善が実現すれば、将来的に収益が増加する可能性があります。しかし、シティは、特に欧州の機械メーカー顧客からの短期的な景気循環的課題が、当面の期待を抑制する可能性があると指摘しました。電化製品部門の利益率がピークに達したかどうかについての議論は続くと予想されています。
将来の収益成長の可能性にもかかわらず、シティはABB株に対するニュートラル評価を維持することを選択しました。この決定は、同社の評価が過去最高水準に近いことに影響されており、現在の価格水準では投資家にとってのアップサイドが限られていることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、ABB Ltdの第3四半期決算報告書で、受注が予想通りだった一方で、売上高が3%下回るなど、まちまちの業績が示されました。しかし、営業EBITAは予想を1%上回り、利益率は19.0%でした。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストはABB株に対してニュートラルの姿勢を維持し、Jefferiesはホールド評価を維持しました。Barclaysは、成長見通しの弱さと利益率への懸念からアンダーウェイト評価でABBのカバレッジを開始しました。
ABBは2024年のガイダンスを調整し、比較可能な売上高成長率の予想を約5%から5%未満に引き下げる一方、営業EBITA利益率の予想を約18%から18%強にわずかに引き上げました。CFRAはABBに対するバイ評価を維持し、目標株価をCHF56.00に引き上げ、ホームズセグメントの課題は管理可能であると示唆しました。
戦略面では、ABBはEmobility電気自動車充電部門の一部売却を検討していると報じられており、グローバルDC急速充電事業は保持しつつ、中国DC事業とグローバルAC事業の売却を検討しているとのことです。これらは、ABBの財務見通しと戦略的イニシアチブに影響を与えた最近の展開の一部です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ABBの財務実績と市場ポジションについて追加のコンテキストを提供しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の売上高は23.77百万ドルで、粗利益率は32.41%でした。これはMorten Wierod CEOの中期目標である粗利益率40%に近づくという目標と一致しており、改善の余地があることと同時に、この目標に向けての進展も示しています。
InvestingProのヒントは、ABBの株価が過去1年間でS&P 500を上回るパフォーマンスを示し、1年間の株価総リターンが14.53%であったことを強調しています。このパフォーマンスは、シティが指摘した株価評価が過去最高水準に近いという観察と相まって、決算報告書で指摘された課題にもかかわらず、ABBに対する市場の前向きな見方を裏付けています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、ABBが高い投下資本利益率を持っていることを指摘しており、これは同社のリソースの効率的な利用を示唆しています。この効率性は、Wierod CEOが言及した生産性と利益率の向上への取り組みを支援する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはABBに関する15の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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