金曜日、モルガン・スタンレーはVictory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR)に対する評価を見直し、株式を「アンダーウェイト」から「イコールウェイト」に格上げし、目標株価を従来の40.00ドルから大幅に引き上げて60.00ドルとしました。この決定は、継続的な純流出に関する当初の懸念が、同社の戦略的行動によって相殺されたことによるものです。これらの行動により、収益成長が改善し、財務レバレッジが低下しました。
Victory Capitalの株価は年初来75%以上上昇しています。実際に資金流出は発生しており、2024年第3四半期には年率換算で-6%と加速しています（第2四半期は-4.1%、第1四半期は-2.8%）。しかし、同社の市場評価は悪化せず、むしろ戦略的な合併・買収、特に最近のAmundiの米国事業買収取引により上昇しています。
モルガン・スタンレーのアナリストは、市場が悪化する純流出を無視し、代わりに経営陣の創造的かつ戦略的な行動に注目していると強調しました。これらの行動は、より良い収益成長をもたらしただけでなく、同社の財務レバレッジを大幅に低下させ、より統合された独自のマルチアフィリエイト・ビジネスモデルでVictory Capitalの規模を強化しました。
Amundiの米国事業の買収は、利益を押し上げる創造的な動きとして評価されており、Victory Capitalにとってポジティブな展開であることを示しています。この動きは、同社の地位をさらに強化し、ビジネスモデルを向上させると期待されており、これが株価評価の上昇の主要因となっています。
Victory Capitalの最近のパフォーマンスと戦略的決定により、モルガン・スタンレーは再評価を行い、同社の株式に対してより好意的な見方をするようになりました。格上げされた評価と引き上げられた目標株価は、最近の行動と市場動向を踏まえた同社の将来のパフォーマンスに対する調整された期待を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Victory Capital Holdingsが重要な展開の焦点となっています。この資産運用会社はAmundiと販売契約を結び、Victory CapitalがAmundiのグローバル顧客に米国戦略を独占的に提供する立場となりました。BMO Capital Marketsは同社の目標株価を引き上げ、「アウトパフォーム」評価を維持しており、このパートナーシップが年間20億ドルから40億ドルの運用資産フローをもたらす可能性があると予想しています。同社はまた、2025年の潜在的な収益シナジーを2000万ドルから4000万ドルと見積もっています。
さらに、BarclaysはVictory Capitalのカバレッジを開始し、「イコールウェイト」評価を付与しました。同社は、Victory Capitalの強固な財務状況とAmundi USとの保留中の取引を強調しており、この取引によりVictory Capitalの運用資産が50%以上増加し、1株当たり利益が大幅に増加すると予想されています。
RBC Capitalは、Victory Capitalの目標株価をわずかに引き下げましたが、「アウトパフォーム」評価を維持し、無機的成長と有機的成長の両方の可能性を強調しています。同社はまた、Amundiとのコラボレーションによる収益シナジーの可能性も強調しました。
BMO Capitalも、Victory Capitalに対して「アウトパフォーム」評価を維持し、純流入の改善、有望な合併見通し、自社株買いの再開などの潜在的な触媒を挙げています。同社はまた、1億ドルのシニア担保付第一順位リボルビング信用枠の満期日を延長しており、これは財務的柔軟性を高めるための戦略的な動きと期待されています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、モルガン・スタンレーのVictory Capital Holdings (NASDAQ: VCTR)に対する格上げされた見通しを裏付けています。同社の時価総額は39.3億ドルで、P/E比率は16.61となっており、成長見通しを考慮すると妥当な評価といえます。Victory Capitalの過去12ヶ月間の収益成長率は4.5%、直近四半期では7.54%であり、アナリストの同社の収益成長に対するポジティブな見方と一致しています。
InvestingProのヒントは、Victory Capitalの強固な財務状況と市場パフォーマンスを強調しています。同社は5年連続で配当を引き上げており、株主還元への取り組みを示しています。これは、過去12ヶ月間の28.12%という力強い配当成長率によってさらに裏付けられています。さらに、Victory Capitalの株価は52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間の株価総リターンは111.35%と印象的で、同社の戦略的決定と成長潜在力に対する市場の信頼を反映しています。
これらの洞察は、特にVictory Capitalの改善された収益成長と低下した財務レバレッジに関するモルガン・スタンレーの分析を補完しています。InvestingProのヒントで指摘されているように、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは、財務状況の強化をさらに裏付けています。
Victory Capitalの潜在力をより深く理解したい投資家の方々には、InvestingProが12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な見方を得ることができます。
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