金曜日、Truist Securitiesは、Elevance Health Inc. (NYSE: ELV)の株式見通しを調整し、目標株価を従来の$620から$520に引き下げましたが、同社株に対するBuy評価は維持しました。
この調整は、Elevanceの第3四半期決算を受けたものです。決算では、医療損失率（MLR）が高くなり、2024年の見通しが予想を下回り、2025年の予備的見通しも低くなりました。これは主に、メディケイドの料率と重症度のミスマッチによる継続的な圧力が原因でした。
これらの課題にもかかわらず、Truist Securitiesは同社の長期的な見通しに自信を持ち、Buy評価を再確認しました。同社は、Elevanceの各セグメントにおける長期目標が変更されていないことを強調しました。これには、調整後1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）を12％以上とする目標も含まれています。Truist Securitiesのアナリストは、メディケイドの料率と重症度のミスマッチは時間とともに修正されると考えています。
同社は、Carelonの基本的なトレンドとHealth Benefitsとのクロスセリングの機会について楽観的な見方を維持しています。Truist Securitiesは、Elevanceの堅固な財務的柔軟性にも注目し、能力とサービス統合への継続的な投資が同社の長期的な追い風になると予想しています。
これらの要因により、Truist SecuritiesはElevance Healthの予想を調整しました。新しい目標株価$520は、これらの修正された予想を反映し、今後数年間の予想を下回るガイダンスを考慮に入れています。同社は、Elevanceの戦略的イニシアチブと市場ポジションが、現在の逆風にもかかわらず、同社の成長軌道を引き続き支えると予想しています。
その他の最近のニュースでは、Elevance Healthは2024年第3四半期の業績を発表し、調整後希薄化後1株当たり利益は$8.37となり、メディケイド事業の医療費増加により予想を下回りました。同社は、メディケイド部門の継続的な課題を理由に、通期の調整後EPS見通しを約$33に修正しました。
これらの課題にもかかわらず、Elevance Healthは2025年以降も堅調な収益成長を予想しており、2025年の個人向けMedicare Advantage会員数の増加と商業事業の継続的な拡大を見込んでいます。
同社はまた、商業会員数の大幅な増加を報告し、前年比で約60万人の新規会員を獲得し、総営業収益は5％増の$447億に達しました。しかし、連結給付費用比率は89.5％に上昇し、主にメディケイドのコストトレンドの悪化が原因でした。
最近、同社は在宅ケア向けにCareBridgeの買収を発表し、会員とプロバイダーの体験を改善し、運営効率を高めることを目指しています。2024年のメディケイドの利益率は長期目標を下回る見込みですが、Elevance Healthは2025年に改善を予想しています。これらの最近の動向は、メディケイド部門の現在の課題にもかかわらず、同社の戦略的ポジショニングと長期的な成長戦略へのコミットメントを強調しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、Truist SecuritiesによるElevance Health Inc. (NYSE: ELV)の分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は$103.04億で、P/E比率は18.13となっており、最近の課題を踏まえた現在の評価を反映しています。目標株価は引き下げられましたが、Elevanceの財務状況は堅調で、過去12ヶ月の収益は$1,742.2億、粗利益率は28.02％となっています。
InvestingProのヒントは、Truist Securitiesの長期的な楽観論と一致するいくつかのポジティブな側面を強調しています。例えば、Elevance Healthは14年連続で配当を増やしており、株主還元へのコミットメントを示しています。
これは、現在の配当利回りが1.47％で、過去12ヶ月の配当成長率が10.14％であることからも裏付けられています。さらに、同社の経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは会社の将来の見通しに対する自信を示している可能性があります。
しかし、株価は最近大きく下落しており、1週間の価格総リターンは-11.46％、1ヶ月のリターンは-17.63％となっています。これはTruistの目標株価引き下げと一致し、同社の最近の業績とガイダンスに対する市場の反応を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはElevance Healthに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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