フロリダ州オーランド - グローバルなレジャー旅行と体験を提供するトラベル+レジャー（NYSE:TNL）は、ターム証券化取引の完了を発表しました。この取引では、元本総額3億2500万ドルの資産担保証券が発行されました。証券の全体的な加重平均クーポンは5.18%で、この取引の前払い率は98.00%と報告されています。
トラベル+レジャーのマイク・ハグ最高財務責任者（CFO）は、この取引について満足の意を表し、2024年の3回目のターム証券化であると述べました。ハグ氏は、前払い率と全体的なクーポン率が改善し、2年以上で最高の水準を記録したことを強調しました。彼は、この成功を、様々な経済状況にもかかわらず、資本市場へのアクセスを一貫して維持できる能力に帰し、事業の強靭性に対する市場の信頼を反映していると述べました。
証券化の構造には、クーポン4.83%のクラスA債1億4800万ドル、クーポン4.98%のクラスB債7100万ドル、クーポン5.32%のクラスC債7500万ドル、クーポン6.93%のクラスD債3100万ドルが含まれていました。これらの債券は、トラベル+レジャーの間接子会社であるSierra Timeshare 2024-2 Receivables Funding LLCが発行しました。
この取引はRule 144AとRegulation Sに基づいて行われ、1933年証券法または州証券法に基づいて登録されていない証券の配置が可能となりました。この発表は、証券の販売後の記録として機能します。
トラベル+レジャーは年間600万人以上のバケーショナーにサービスを提供し、多様なバケーションリゾート、トラベルクラブ、ライフスタイルトラベルブランドを運営しています。世界中に19,000人以上の従業員を抱え、ホスピタリティと責任ある観光に焦点を当てながら、世界中の人々にバケーションを提供するという使命を果たすことに専念しています。
トラベル+レジャーのこの財務的動きは、プレスリリースに基づいており、投資家や一般の人々に同社の最近の事業活動を知らせることを目的としています。
その他の最近のニュースでは、トラベル+レジャーの第2四半期の収益が4%増加して9億8500万ドルに達し、調整後EBITDAが2億4400万ドルに増加しました。これは主にバケーションオーナーシップ事業と戦略的パートナーシップによるものです。同社は通期の調整後EBITDA見通しを9億1500万ドルから9億3500万ドルの間に更新しました。しかし、バークレイズはトラベル+レジャーの株式格付けをイコールウェイトからアンダーウェイトに引き下げ、価格目標を以前の46ドルから40ドルに調整し、同社の株価が過去のトレンドに合わせて下落する可能性を示唆しました。
ゴールドマン・サックスはトラベル+レジャーのカバレッジを中立的な格付けで開始し、12ヶ月の価格目標を44.00ドルに設定しました。同社の中核的なバケーションオーナーシップ事業と最近の戦略的買収を潜在的な成長要因として強調しています。一方、Truist Securitiesは買い推奨を維持しましたが、更新された収益予想と分析に使用される低いマルチプルに基づいて、価格目標を65ドルから60ドルに引き下げました。
トラベル+レジャーはまた、2024年9月13日時点の株主に対して1株当たり0.50ドルの定期現金配当を支払うことを発表しました。これらはトラベル+レジャーの最近の動向の一部です。貸倒引当金の若干の増加とトラベル・アンド・メンバーシップセグメントの取引の減少にもかかわらず、アナリストは来年前半に若干の逆風を予想し、2026年には追い風が予想されています。
InvestingProの洞察
トラベル+レジャーの最近の証券化取引は、いくつかのInvestingProの指標とヒントが示すように、同社の強固な財務状況と一致しています。資本市場で有利な条件を確保する同社の能力は、その堅調な財務パフォーマンスに反映されています。
InvestingProのデータによると、トラベル+レジャーの時価総額は32億9000万ドルで、P/E比率7.77という印象的な収益性を示しています。InvestingProのヒントが指摘するように、この低い収益倍率は、株価が収益潜在力に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。
同社の過去12ヶ月間の収益は38億2000万ドルで、同期間に4.26%の健全な収益成長を示しています。この成長軌道は、最近の証券化のようなイニシアチブのためのキャッシュフロー生成能力を支えています。
InvestingProのヒントによると、トラベル+レジャーは18年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みを示しています。これは、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれない現在の配当利回り4.23%によってさらに裏付けられています。
同社の財務安定性は、流動資産が短期債務を上回っていることを指摘する別のInvestingProのヒントによって強調されています。この強力な流動性ポジションが、最近の証券化取引で有利な条件を達成することに寄与したと考えられます。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProは追加のヒントと洞察を提供しています。現在、トラベル+レジャーについては8つの追加のInvestingProヒントが利用可能で、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供しています。
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