金曜日 - みずほ証券はTexas Instruments (NASDAQ:TXN)の見通しを更新し、目標株価を従来の190ドルから200ドルに引き上げました。一方で、同社株に対する中立的な評価は維持しています。同社はTexas Instrumentsの12月四半期の売上高と1株当たり利益（EPS）の予想を、41億ドルと1.37ドルから39.6億ドルと1.25ドルにそれぞれ調整しました。この修正は、売上高40.8億ドル、EPS1.32ドルというコンセンサス予想をわずかに下回っています。
この調整は、2025年度（F25E）と2026年度（F26E）の期待値についてもより慎重な姿勢を反映しています。F25Eの新たな予想は売上高175億ドル、EPS6.25ドルで、従来の178億ドル、6.35ドルから下方修正されました。F26Eについては、売上高とEPSの予想が197億ドルと7.44ドルから200億ドルと7.73ドルにそれぞれ上方修正されています。
200ドルに改訂された目標株価は、同社のF25E EPSに32.0倍の倍率を適用したもので、以前の29.9倍から上昇しています。この評価は、Texas Instrumentsがアナログ半導体分野の優良企業リーダーであることを考慮すると妥当とされています。新たな目標価格は、現在約22.7倍で取引されている半導体セクター全体の拡大（以前は約20倍）とも一致しています。
みずほ証券の姿勢は、Texas Instrumentsが業界内での地位を考慮すると適正にプレミアム評価されているという見方を反映しています。中立的な評価を維持するという同社の決定は、Texas Instrumentsのリーダーシップの地位を認識しつつも、現在の株価が修正後の予想に基づく同社の将来性を適切に反映していると考えていることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Texas Instrumentsがいくつかの重要な展開の中心となっています。Bernstein SocGen Groupによると、同社の2024年第3四半期の業績報告では、売上高41億ドル、粗利益率58.2%、1株当たり利益（EPS）1.36ドルが予想されています。しかし、同社はTexas Instrumentsに対してアンダーパフォーム評価を維持しており、第4四半期の懸念や市場による将来の財務予想の過大評価の可能性を指摘しています。
Texas Instrumentsは21年連続で四半期現金配当を5%引き上げ、株主還元への一貫したコミットメントを示しています。また、2026年度以降の設備投資予測も提供しており、2026年までに1株当たりのフリーキャッシュフローが8ドルから12ドルの範囲になると予想しています。これはアナリストのコンセンサス予想を上回っています。
これらの展開に対するアナリスト企業の反応は様々です。Rosenblattは、同社の着実な受注と生産の改善を強調し、Texas Instrumentsに対するBuy評価を維持しています。一方、TD CowenはHold評価を維持し、BenchmarkとKeyBancはそれぞれBuyとOverweight評価を再確認しています。
さらに、Texas Instrumentsは、同社の半導体がロシアの兵器に使用されていることに関して、米国上院常設調査小委員会の精査を受けています。この公聴会は、ロシアがアメリカの技術を入手するのを防ぐために設計された輸出規制への同社のコンプライアンスを評価することを目的としています。
InvestingProの洞察
みずほ証券の分析に加えて、InvestingProのデータはTexas Instrumentsの財務状況と市場評価についてさらなる文脈を提供しています。同社の時価総額は1,810.6億ドルで、半導体業界における重要な存在感を反映しています。TXNのP/E比率34.38は、みずほ証券のF25E EPSに対する32.0倍の評価倍率と一致しており、市場が強い成長期待を織り込んでいることを示しています。
InvestingProのヒントは、Texas Instrumentsの強力な配当実績を強調しています。21年連続で配当を引き上げ、54年間支払いを維持しています。これは同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントを裏付けており、半導体セクターにおけるプレミアム評価を正当化する可能性があります。
しかし、アナリストは当年度の売上高減少を予想しており、過去12ヶ月の売上高成長率は-14.5%となっています。これはみずほ証券の近期の売上高予想に対する慎重な姿勢と一致しています。それにもかかわらず、TXNは過去12ヶ月の粗利益率が59.36%、営業利益率が36.17%と引き続き収益性を維持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTexas Instrumentsに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。