Roth/MKMは、Travelers Companies Inc. (NYSE: TRV)に対するBuy(買い)評価を維持し、目標株価を240ドルから300ドルに引き上げました。この調整は、トラベラーズが第3四半期のコアEPSを5.24ドルと報告し、コンセンサス予想の3.65ドルとRoth/MKMの予想4.74ドルを上回ったことを受けたものです。ハリケーン・ヘレーネによる予想以上の大規模災害損失にもかかわらず、同社の基礎的な業績はアナリストの予想を上回りました。
同社が目標株価を引き上げた理由は、その他の包括利益累計額(AOCI)を除く2026年の予想簿価の1.7倍に基づいています。決算発表後、経営陣は大型ハリケーンの影響を考慮しても同社の業績に満足していると表明しました。また、企業保険部門の基礎的コンバインド・レシオを80%台後半に維持する意向も示しました。
トラベラーズは企業保険部門で10.5%の力強い更新保険料の成長を示し、更新率は7.3%増加、保持率も86%と高水準を維持しました。保険業界は現在、市場シェア拡大よりも利益率の維持に注力しているように見えます。
しかし、経営陣は住宅所有者保険部門にはまだ改善の余地があると認識しており、現在の損失傾向により適合させるために基礎的コンバインド・レシオの引き下げを目指しています。
その他の最近のニュースでは、Travelers Companies Inc.は第3四半期の好調な業績を報告し、コア利益は12億ドル以上、希薄化後1株当たり5.24ドル、コア株主資本利益率は16.6%に達しました。
特筆すべきは、同社の正味既経過保険料が前年同期比10%増の107億ドルと過去最高を記録したことです。これは主にハリケーン・ヘレーネによる9億3900万ドルの税引前大規模災害損失を被ったにもかかわらずの結果です。Deutsche BankとRBC Capitalはともにトラベラーズの目標株価を修正し、Deutsche Bankは234ドルから277ドルに、RBC Capitalは250ドルから273ドルに引き上げました。
両金融機関とも同社株に対して中立的な見方を維持しています。目標株価の修正は、トラベラーズの堅調な四半期業績、特に企業保険部門と個人保険部門の好調を受けたものです。
さらに、トラベラーズは2024年第4四半期と2025年の投資収益が好調になると予想しており、2025年の予想利益は約29億ドルとしています。しかし、同社は自動車保険の新規契約保険料が若干減少し、特にリスクの高い地域での住宅所有者保険の新規契約保険料が意図的に減少したと報告しています。
InvestingProの洞察
Travelers Companies Inc. (NYSE: TRV)は引き続き強力な財務パフォーマンスを示しており、Roth/MKMの強気な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、TRVのP/E比率は13.62で、収益潜在力に比べて株価が割安である可能性を示しています。これは、TRVが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
同社の過去12ヶ月間の収益成長率13.15%と同期間のEBITDA成長率95.09%という堅調な数字は、同社の強固な財務状況を裏付けています。これらの数字は、同社が報告した更新保険料の成長と、利益率維持に焦点を当てた経営陣の方針と一致しています。
もう1つのInvestingProのヒントは、TRVが19年連続で配当を増やしていることを明らかにしており、株主還元への同社のコミットメントを反映しています。これは、記事で言及されている大型ハリケーンの影響を含む保険業界の厳しい環境を考慮すると、特に注目に値します。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTravelers Companies Inc.に関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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