メリウスは、ホテル株が予想を上回るペースで上昇していることを理由に、ヒルトン・ワールドワイド（NYSE: HLT）の株式を買いからホールドに格下げしました。
アナリストは、ヒルトンをはじめ、マリオットやハイアットなどの他のホテル企業が、長期的な収益成長に寄与するアセットライトモデルの恩恵を受けていると指摘しました。これらのモデルは、これらの企業に歴史的に堅調な成長機会を提供してきました。
ビジネスモデルに対する見通しは前向きですが、年初来（YTD）の株価の大幅な上昇が格下げの要因となりました。ヒルトンの株価は22％以上上昇しており、これは主に株価収益率の拡大によるものです。ヒルトンの評価は5倍に拡大し、ハイアットとマリオットもパンデミック前と比較してそれぞれ4倍と3倍に拡大しています。
アナリストは、米国のレジャー需要に減速の兆しが見られる一方で、中国での継続的な課題により予想が後退していると指摘しました。企業の出張やグループ需要に対する見方は大きく変わっていません。しかし、今後の米国大統領選挙により、現在の市場の好調なトレンドを混乱させる可能性のある変数が導入される可能性があります。
その他の最近のニュースでは、ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングスが、一般的な企業目的を強化するために、2033年満期の10億ドルのシニア債の大規模な発行を報告しました。この財務的な動きは、ヒルトンが第2四半期に調整後EBITDAが9億1700万ドルであったこと、そして純ユニット成長が前年同期比6.1％増加したことを報告した直後に行われました。
アナリストの動向では、ベアードがヒルトンの目標株価を235.00ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しました。一方、ゴールドマン・サックスは買い評価で新規カバレッジを開始し、目標株価を245.00ドルとしました。モルガン・スタンレーもオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を233ドルに調整しました。
労働関連のニュースでは、組合労働者が米国内の6つのヒルトン運営ホテルでストライキを開始しました。これには、ヒルトン・サンディエゴ・ベイフロントやヒルトン・ハワイアン・ビレッジなど、ヒルトンの収益に大きく貢献しているホテルが含まれています。9月初旬に始まったこのストライキは、大規模なイベントや予約に影響を与え、不動産所有者の財務結果に影響を与える可能性があります。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、メリウスによるヒルトン・ワールドワイド（NYSE:HLT）の格下げに文脈を加えています。同社の株価の印象的なパフォーマンスは、年初来の株価総利回りが31.44％であり、現在52週高値の99.5％で取引されていることに反映されています。これはメリウスが指摘したヒルトンの大幅な株価上昇と一致しています。
InvestingPro Tipsは、ヒルトンの「印象的な粗利益率」と「高い収益倍率で取引されている」ことを強調しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の粗利益率は75.38％と堅調であり、アセットライトモデルの効率性を裏付けています。しかし、50.23という高いP/E比率は、株価が過大評価されている可能性を示唆しており、メリウスの評価懸念に基づく格下げ決定を支持しています。
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