世界的な投資銀行であるジェフリーズは、中国の主要インターネットサービス企業であるバイドゥ（NASDAQ:BIDU）の目標株価を調整しました。
目標株価は$139から$134に引き下げられましたが、同社は株式の買い推奨を維持しています。
この調整は、アナリストが各セグメントの最新トレンドを考慮し、バイドゥの第3四半期のコア収益を見直した結果です。
オンラインマーケティングセグメントでは、広告収入に影響を与える可能性のあるマクロ経済の不確実性を考慮に入れました。しかし、バイドゥは生成AIを活用して検索機能のユーザーエクスペリエンス向上に引き続き取り組んでいることが指摘されました。
AIクラウドセグメントについては、組織の調整に起因するパーソナルクラウドサービスの軟調なパフォーマンスにより、ジェフリーズは収益予想を修正しました。しかし、エンタープライズクラウドサービスは予想通りの進捗を見せているとのことです。
その他の最近のニュースでは、バイドゥの2024年度第2四半期の決算報告で、非GAAP営業利益が前年同期比8%増加し、バイドゥコアの総収益が267億人民元であったことが明らかになりました。さらに、バイドゥのAIクラウド事業は第3四半期に16%の増加が見込まれ、二桁成長の軌道を維持すると予想されています。
また、同社は予期せぬ経営陣の変更を行いましたが、これは潜在的に有益な変更となる可能性があります。新しいCFOとMobile Ecosystem Group（MEG）のリーダーシップが就任しました。シティグループはバイドゥの買い推奨を維持し、新経営陣が戦略を効果的に実行し、経営陣の協力を促進する能力に自信を示しました。
しかし、複数の金融機関がバイドゥの見通しを修正しました。HSBCは、ベータと通貨の見積もりの更新、競争の激化、広告見通しの弱さを理由に、バイドゥの株式を買いから保持にダウングレードしました。Loop Capitalは、genAI検索への移行が予想され、オンラインマーケティングサービスからの同社の収益に影響を与えるとして、バイドゥの目標株価を引き下げました。
ジェフリーズもバイドゥの目標株価を修正しましたが、Cost Per SaleモデルとAIエージェントを通じたバイドゥの収益化の可能性を強調し、買い推奨を維持しました。Bernstein SocGen Groupは、検索セグメントの混乱への懸念から、バイドゥの株式をマーケットパフォームにダウングレードし、目標株価を引き下げました。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、ジェフリーズのバイドゥ（NASDAQ:BIDU）分析に追加のコンテキストを提供しています。目標株価は引き下げられましたが、バイドゥの現在の市場評価は魅力的に見えます。同社のP/E比率は11.02と業界平均を大きく下回っており、潜在的な過小評価を示唆しています。これは、株価純資産倍率が0.93であることからも裏付けられ、株価が簿価を下回って取引されていることを示しています。
バイドゥの財務パフォーマンスは引き続き堅調で、2024年度第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は51.5%と、高い収益性を示しています。同期間の収益成長率は3.08%と控えめですが、これはジェフリーズがオンラインマーケティングセグメントに影響を与えるマクロ経済の不確実性について指摘した観察と一致しています。
InvestingProのヒントは、バイドゥの投下資本利益率の高さと、過去数年間にわたる一株当たり利益の一貫した成長を強調しています。これらの要因は、目標株価の引き下げにもかかわらず、ジェフリーズの買い推奨維持を支持しています。バイドゥの潜在力についてより深く理解したい投資家は、InvestingProで18の追加のヒントにアクセスでき、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な見方を得ることができます。
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