月曜日、ジェフリーズはElevance Health Inc. (NYSE: ELV)の株価目標を従来の600ドルから529ドルに引き下げましたが、同社株に対する買い推奨を維持しました。同社のアナリストは、医療損失率(MLR)の変化と経営陣の期待値の変更など、同社が直面する課題を指摘しました。
Elevanceは慎重な引受で知られていましたが、現在その評判が試されています。アナリストは、第3四半期のMLRの約100ベーシスポイントが第2四半期からのネガティブな影響として持ち越されたと推定しています。
しかし、コストトレンドは加速しているものの、極端なレベルには達していません。この状況は、第4四半期にトレンドが横ばいになるという経営陣の予測にある程度の信憑性を与えています。
2025年のElevanceのMedicaid MLRの予測は40ベーシスポイント上昇しており、これは経営陣が安定したマージンを維持するという期待とは対照的です。Medicare Advantageのマージンも期待を下回る可能性が高いです。しかし、この低パフォーマンスの影響は、ジェフリーズの分析によると40%の効果があると推定される同社の効果的な価値ベースのケア(VBC)戦略によってある程度相殺される可能性があります。
ジェフリーズは、2026年の1株当たり利益予想約38ドルの14倍を基に株価目標を設定しており、これが新たな目標529ドルを支持しています。同社は投資家にElevance Health Inc.の買い推奨を維持するよう勧めており、最近の調整にもかかわらず同社の将来のパフォーマンスに一定の自信を示しています。
その他の最近のニュースでは、Elevance Health Inc.は財務見通しの一連の調整に直面しています。同社は2024年第3四半期の業績が予想を下回り、Medicaid事業の医療費増加により調整後希薄化後EPSが8.37ドルとなったと報告しました。
その結果、Elevanceは通期の調整後EPS見通しを約33ドルに修正しました。これらの変更にもかかわらず、同社は総営業収益が5%増の447億ドルに達し、商業会員数が前年比で約60万人増加したと報告しています。
同様に、Leerink Partners、RBC Capital Markets、Truist Securitiesはすべて、Elevanceの株価目標をそれぞれ515ドル、478ドル、520ドルに引き下げましたが、同社株に対するポジティブな評価は維持しています。これらの調整は、Elevanceの更新された財務見通しと2025年のEPS成長率を中単位台と予測していることに対応したものです。
これらの展開に加えて、Elevance Healthは在宅ケア向けにCareBridgeの買収を発表しました。同社は2025年以降も強い収益成長を予測しており、2025年の個人向けMedicare Advantage会員数の成長を見込み、商業事業の継続的な成長も期待しています。
Medicaid部門の課題にもかかわらず、Elevance Healthは長期的な成長戦略にコミットし続けています。これらがElevance Health Inc.を取り巻く最近の動向です。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、Elevance Healthの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。同社の時価総額は999.1億ドルで、P/E比率は15.71となっており、収益に比べて比較的適度な評価を示しています。Elevance Healthの過去12ヶ月の収益は1,740.1億ドルに達し、3.2%の成長率を示しており、ヘルスケアセクター全体の成長に沿った着実な拡大を示しています。
InvestingPro Tipsは、Elevance Healthの財務健全性についていくつかのポジティブな側面を強調しています。同社は積極的に自社株買いを行っており、これは潜在的に株主価値を高める可能性があります。さらに、Elevance Healthは負債よりも多くの現金を保有しており、厳しいヘルスケア環境下で財務的な柔軟性を提供しています。この強力な現金ポジションは、現在の市場状況を乗り切る同社の能力に関するアナリストの見解と一致しています。
もう一つの注目すべきInvestingPro Tipは、Elevance Healthが14年連続で配当を増加させていることです。これは株主への価値還元へのコミットメントを示しています。この一貫した配当成長と現在の配当利回り1.51%は、最近の株価の変動にもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはElevance Healthに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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