月曜日、Truist Securitiesはニューヨークのオフィス市場の主要プレーヤーであるSL Green Realty Corp. (NYSE:SLG)の目標株価を55.00ドルから72.00ドルに引き上げ、同社株の「保有」評価を維持しました。
この調整は、第3四半期のマンハッタンにおける活発なリース活動、最近のカンファレンスコールでの同社経営陣からの励みとなる洞察、そしてニューヨークのオフィス市場とSL Green Realty特有の投資家の熱意の高まりを受けてのものです。
Truist Securitiesのアナリストは、同社の財務予測と資産評価に対する信頼性が高まったと表明しました。この楽観的な見方は、SL Greenの2024年と2025年のファンズ・フロム・オペレーション（FFO）および純資産価値（NAV）に関する同社の予測に反映されており、これらはアナリストのコンセンサスを上回っています。
これらの好材料にもかかわらず、アナリストは現在の株価評価が適正であると考えています。株価は予想2024年FFOの約16.0倍で取引されており、想定キャップレートは5.8%です。
SL Green Realtyの最近の業績は、大量の未リース空間や、現在の賃料と市場価値との間のわずかなマイナスの差（ネガティブな賃料マーク・トゥ・マーケット）など、いくつかの課題に影響されています。しかし、アナリストはこれらの問題を同社の成長と上昇の可能性としても捉えられると示唆しています。
引き上げられた目標株価は大幅な上昇を示し、SL Green Realtyに対するより好ましい見通しを示していますが、「保有」評価は、さらなる潜在性が実現するか市場が調整するまで、投資家に現在のポジションを維持するよう助言していることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、SL Green Realtyは第3四半期の決算発表後、強力なリース活動と資産の現金化計画を報告しています。同社の見出しとなるFFOは1株当たり1.13ドルで、コンセンサス予想を下回りましたが、コアFFOは1株当たり1.55ドルで予想を上回りました。
BMO Capital Markets、Piper Sandler、Compass Pointはすべて、SL Green Realtyに対する見解を更新し、BMOとPiper Sandlerは前向きな見通しを維持し、Compass Pointは中立的な評価を維持しています。
同社は年初来280万平方フィートのリース活動を達成し、年末までに300万平方フィートを超える見込みです。SL Green Realtyはまた、債券証券事業に約1億1000万ドルを投資した後、2024年第4四半期にデットファンドを立ち上げる計画です。
名門One Vanderbilt開発のジョイントベンチャー持分の売却計画は予定通り進んでおり、2024年第4四半期に完了する予定です。
InvestingPro Insights
SL Green Realty Corp. (NYSE:SLG)は、市場の課題に直面しながらも顕著な回復力を示しています。InvestingProのデータによると、SLGは過去1年間で160.55%の株価総合リターンを達成し、過去6ヶ月間だけでも62.96%の強力なリターンを記録しています。これはアナリストの同社の見通しに対する信頼性の向上と一致しています。
楽観的な見通しにもかかわらず、投資家はSLGのP/E比率が-33.82であることに注目すべきです。これは同社の現在の収益性の課題を反映しています。これはアナリストが今年の同社の収益性を予想していないというInvestingPro Tipと一致しています。しかし、別のInvestingPro Tipは今年の純利益の成長を予想しており、潜在的な転換点を示唆しています。
インカム重視の投資家にとって、SLGは3.81%の配当利回りを提供し、28年連続で配当を維持しています。これはInvestingPro Tipで強調されているように、困難な時期においても株主還元への同社のコミットメントを示しています。
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