月曜日、JMPセキュリティーズはトラベラーズ・カンパニーズ・インク(NYSE:TRV)の目標株価を従来の245.00ドルから273.00ドルに引き上げました。同社は保険大手の株式に対してマーケット・パフォーム評価を維持しています。この改定は、トラベラーズの2024年度第3四半期決算報告と、それに続くカンファレンスコールを受けてのものです。
JMPセキュリティーズのアナリストは、トラベラーズの2024年、2025年、2026年の1株当たり利益（EPS）予想を修正しました。新たなEPS予想は、2024年が18.85ドル（従来の17.30ドルから上方修正）、2025年が21.85ドル（従来の20.40ドルから上方修正）、2026年が24.00ドル（従来の22.80ドルから上方修正）となっています。この修正は、2024年第3四半期の同社の業績がJMPセキュリティーズの予想を上回ったことを考慮したものです。
アナリストがEPS予想と目標株価を引き上げた決定は、いくつかの要因に基づいています。これには、コア損害率の低下と大規模な準備金の取り崩しが含まれており、これらは今後数年間の費用増加の予想によってある程度相殺されています。これらの調整は、同社の財務結果とアナリストのトラベラーズの将来の業績に対する期待を反映しています。
JMPセキュリティーズは、トラベラーズの現在の市場評価を、同社の引受力と成長の可能性を適切に反映したものと見ています。同社の見通しは、この保険会社の財務健全性と戦略的ポジショニングが市場に適切に織り込まれていることを示唆しています。
273ドルに更新された目標株価は、同社が予想する2025年のトラベラーズの1株当たり利益の12.5倍に相当します。この評価指標は、アナリストが将来の予想収益に基づいて企業の株式の公正価値を決定するために使用する標準的なアプローチです。
ハリケーン・ヘレンによる9億3900万ドルの税引前大災害損失に直面したにもかかわらず、トラベラーズは16.6%のコア株主資本利益率を達成し、純既経過保険料は107億ドルと過去最高を記録し、前年同期比10%の増加となりました。同社はまた、2024年第4四半期と2025年の強力な投資収益を予想しており、2025年の収益は約29億ドルと予測しています。
しかし、トラベラーズは自動車保険の新規契約保険料が若干減少し、特にリスクの高い地域では住宅所有者保険の新規契約保険料が意図的に減少したと報告しています。
InvestingProの洞察
トラベラーズ・カンパニーズ・インク(NYSE:TRV)は、JMPセキュリティーズのポジティブな見通しに沿って、引き続き強力な財務パフォーマンスを示しています。InvestingProのデータによると、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間の同社の収益成長率は13.15%であり、これはアナリストの楽観的なEPS予想を裏付けています。さらに、トラベラーズのP/E比率13.11は、収益潜在力に比べて株価が割安である可能性を示唆しており、これは目標株価の引き上げを正当化する可能性があります。
InvestingProのヒントは、トラベラーズが19年連続で配当を増加させるなど、一貫した配当成長を強調しています。この株主還元の実績は、同社の強固な財務状況を補完し、投資家の信頼に寄与する可能性があります。さらに、トラベラーズが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているというヒントは、JMPセキュリティーズのEPS予想と目標株価引き上げの決定と一致しています。
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