火曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、世界的な塗料、コーティング、特殊材料のサプライヤーであるPPG Industries (NYSE:PPG)の株価目標を調整しました。同社は目標価格を従来の138.00ドルから136.00ドルに引き下げ、同株のセクター・パフォーム格付けを維持しました。
この調整は、PPG Industriesに対して特定された課題と機会の組み合わせに対応したものです。同社は現在、自動車および産業部門の弱さによる逆風に直面しています。しかし、ヨーロッパでは比較的容易な数字が予想され、メキシコでの強力なパフォーマンス、そして2025年までに6000万ドルのコスト削減が見込まれるなど、ポジティブな側面もあります。
米国/カナダの建築用コーティング事業を売却し、14倍の倍率で売却したにもかかわらず、5億5000万ドルの税引前収入は予想範囲の5億ドルから8億ドルの下限でした。さらに、この取引の利益率はRBCキャピタルの当初の見積もりよりも低かったです。
これらの要因を考慮し、RBCキャピタルはPPG Industriesの第4四半期予想を調整しましたが、第3四半期の結果が予想通りだったため、2024年通期の1株当たり利益（EPS）予想は維持することを決定しました。
しかし、同社は2025年通期のEPS予想を従来の9.04ドルから8.80ドルに引き下げました。この修正は評価の変更も反映しており、RBCキャピタルは現在、2025年の予想に対して従来の11倍から12倍の先行EBITDAマルチプルを適用しています。
その他の最近のニュースでは、PPG Industriesは複数の展開の対象となっています。同社は第3四半期の売上高が46億ドルで前年比3%増加し、調整後の希薄化後1株当たり利益が過去最高の2.13ドルだったと報告しました。ポートフォリオの最適化の一環として、PPGはグローバルシリカ製品事業を3億1000万ドルで、米国およびカナダの建築用コーティング事業を5億5000万ドルで売却する計画を発表しました。
BMOキャピタル・マーケッツはPPGに対する見通しを調整し、自動車OEM部門の減速により目標価格を160ドルから155ドルに引き下げました。にもかかわらず、同社は株式にアウトパフォーム格付けを維持し、PPGの米国およびカナダの建築事業の成功裏の売却をポジティブな動きとみなしています。
さらに、PPGは2025年に6000万ドルを含む1億7500万ドルの節約を見込むリストラクチャリングプログラムを実施しています。同社はまた、来年には成長が再開すると予想しており、2024年の自動車生産の好調な傾向と、2025年のパフォーマンス向上のための継続的な成長イニシアチブを期待しています。これらの最近の展開は、PPGが成長と利益率のプロファイルを強化するためのセルフヘルプイニシアチブとポートフォリオの最適化に焦点を当てていることを反映しています。
InvestingProの洞察
RBCキャピタルの分析を補完するために、InvestingProからの最新データはPPG Industriesの財務健全性と市場ポジションについて追加の視点を提供しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で、PPGは180.3億ドルの収益を報告し、わずかな0.28%の収益減少を示しました。にもかかわらず、同社は42.72%の堅調な粗利益率と12.82%の営業利益率を維持しました。
InvestingProのヒントは、PPGが54年連続で配当を増加させるという強力な配当履歴を強調しています。この配当支払いの一貫性は、RBCキャピタルが指摘した現在のセクターの課題に直面しても、同社の財務的安定性を裏付けています。さらに、PPGの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは潜在的に株価を支え、株主価値を高める可能性があります。
しかし、13人のアナリストが来期の収益予想を下方修正しており、これはRBCキャピタルの調整後の見通しと一致していることに注意する価値があります。株価収益率（P/E）20.36倍とPEG比率3.63倍は、PPGが短期的な収益成長の可能性に比べてプレミアムで取引されていることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはPPGの投資潜在力についてさらなる洞察を提供する可能性のある5つの追加のヒントを提供しています。
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