火曜日、Citiはノーフォーク・サザン(NYSE: NSC)に対する見解を更新し、目標株価を294ドルから302ドルに引き上げ、同時に株式の買い推奨を再確認しました。この改訂は、ノーフォーク・サザンの第3四半期決算を受けたもので、調整後1株当たり利益(EPS)が前年同期比23%増の3.25ドルとなりました。この業績はアナリストの予想を0.10ドル、市場予想を0.14ドル上回りました。
鉄道会社の好調な四半期業績は、業務の改善、効率化、コスト削減によるものとされています。特筆すべきは、調整後営業比率(OR)が大幅に改善し、63.4%に達したことです。これは前四半期から170ベーシスポイント、前年から570ベーシスポイントの改善を示しています。この数字はCitiの予想を70ベーシスポイント、市場予想を140ベーシスポイント上回りました。
最高執行責任者のジョン・オア氏は、ノーフォーク・サザンが過去に課題を抱えていた主要分野である積極的列車制御(PSR)の実施を進めたことで称賛されました。彼のリーダーシップが効率性の向上と利益率の改善を推進したとされています。今四半期のORが堅調だったのは、一部に出荷量の前倒しと営業レバレッジが寄与したためですが、経営陣は2024年第4四半期にORが悪化する可能性を示唆しています。
同社は、マクロ経済の支援を条件に、60以下のOR達成目標に自信を示しています。しかし、価格設定環境は厳しいとされ、全体的な1単位当たりの収益(RPU)は前年同期比4%減少しました。この減少は石炭の11%減と、インターモーダル輸送の5%減が主な要因でした。これらの逆風にもかかわらず、Citiはノーフォーク・サザンの株式に対する買い推奨を維持しています。
その他の最近のニュースでは、ノーフォーク・サザン・コーポレーションは2024年第3四半期の収益が3%増加し、30.5億ドルに達したと報告しています。これは調整後1株当たり利益の23%増加と、同社の調整後営業比率の大幅な改善と一致しています。燃料サーチャージ収入と石炭価格の低下にもかかわらず、ノーフォーク・サザンはすべてのセグメントで成長を経験し、路線売却から戦略的利益を得ました。
同社はまた、すべてのセグメントで7%の出荷量増加を報告しましたが、1単位当たりの収益は4%減少しました。運営改善の面では、車両速度が13%増加し、機関車の生産性が18%向上しました。今後の見通しとして、ノーフォーク・サザンの幹部はハリケーン・ヘレーンの清掃費用などの要因により、営業比率の季節的な上昇を予想しています。
最後に、同社は通期目標の達成と利益率の改善に自信を示しています。これらがノーフォーク・サザン・コーポレーションの最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
ノーフォーク・サザンの好調な四半期業績を踏まえ、InvestingProからの最新データは、同社の財務状況と市場評価に関する追加的な文脈を提供しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で、ノーフォーク・サザンは120.9億ドルの収益を報告し、粗利益率は43.85%、営業利益率は35.15%でした。これらの数字は、収益報告書で言及された厳しい価格設定環境にもかかわらず、同社が収益性を維持する能力を裏付けています。
InvestingProのヒントは、ノーフォーク・サザンが7年連続で配当を増加させ、43年連続で配当を維持していることを強調しています。これは株主還元への強いコミットメントを示すものであり、同社の堅調な財務業績と一致しています。また、この株式は52週高値近くで取引されており、最近の業務改善と将来の見通しに対する投資家の信頼を反映しています。
ノーフォーク・サザンのP/E比率が33.01と高い収益倍率で取引されていることは注目に値します。この評価は、最近の収益報告書で強調された効率性の向上と利益率の改善に基づいて、投資家が将来の成長に高い期待を寄せていることを示唆しています。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはノーフォーク・サザンに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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