水曜日、シティはPACCAR Inc (NASDAQ:PCAR)の財務モデルを更新し、同社株式の目標価格を若干引き上げました。新しい目標価格は以前の$108.00から$110.00に設定され、株式の中立的な評価は変更されていません。
この改訂はPACCARの第3四半期決算を受けたもので、アナリストは粗利益率の低下を理由に第4四半期の1株当たり利益(EPS)予想を$1.72から$1.65に下方修正しました。2025年と2026年については、米国とカナダ市場の見通し改善を主な理由として、EPS予想をそれぞれ$7.65と$9.20から$7.75と$9.35に引き上げています。
PACCARとその競合他社であるVolvoは、両社とも2025年のクラス8小売見通しが予想を上回りました。PACCARは健全な在庫水準も報告しており、これにより2025年の米国とカナダのクラス8生産台数見通しが約250,000台から約260,000台に上方修正されました。
しかし、アナリストは価格とコストのバランスの課題や研究開発費の増加を見込み、2025年の粗利益率と営業利益率の予想を約30ベーシスポイント引き下げました。
EPS予想と目標価格を引き上げたにもかかわらず、シティはPACCARに対して慎重な姿勢を維持しており、特に来年の価格とコストに関するリスクや2025年の後半に偏重したガイダンスに注目しています。
その他の最近のニュースでは、PACCAR Inc.は第2四半期の好調な財務結果を発表し、売上高$88億、純利益$11.2億を報告しました。同社のパーツ部門も売上高が$17億に増加し、30.3%の高い粗利益率を記録しました。欧州のトラック市場が軟調な中、PACCARのDAFトラックは強い業績を維持しました。同社は合弁事業を通じて電気自動車技術にも戦略的な投資を行っています。
アナリストの最新情報では、シティとBofA Securitiesの両社がPACCARの目標価格をそれぞれ$108と$107に調整し、中立的な評価を維持しています。Truist SecuritiesもPACCARの目標価格を$107に引き下げ、ホールド評価を維持しています。これらの調整は、PACCARの第2四半期業績が調整後EPSで前年同期比8%減の$2.13、粗利益率が80ベーシスポイント低下して18%となったことを受けてのものです。
今後の見通しとして、PACCARは第3四半期の粗利益率が17%に低下し、トラックの納車台数が43,000台から44,000台の間になると予想しています。これらの最近の動向は、同社のトラック生産に潜在的な下降傾向があることを示しています。さらに、PACCAR Inc.は株主への価値還元を継続し、1株当たり$0.30の定期四半期配当金を発表しました。これらがPACCARに関する最近の動向です。
InvestingPro Insights
PACCARの財務指標と市場ポジションは、シティの分析に追加の文脈を提供します。2024年第3四半期までの直近12ヶ月間のP/E比率12.26と調整後P/E比率11.67は、株価が収益に比べて比較的低い評価で取引されていることを示しています。これはInvestingPro Tipが指摘する、PACCARが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているという点と一致しています。
同社の配当利回り4.2%と直近12ヶ月間の49.32%という顕著な配当成長率は、PACCARの株主還元への取り組みを強調しています。InvestingPro Tipによると、PACCARは54年連続で配当を維持しており、長期的な財務安定性を示しています。
シティは将来のマージンについて慎重な見方を示していますが、PACCARの現在の財務状況は強さを示しています。2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の営業利益率は15.79%、総資産利益率は11.58%であり、効率的な業務運営と資産活用を示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはPACCARに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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