水曜日、TD Cowenは、McCormick & Company（NYSE:MKC）の株式に対する「保有」評価を維持し、目標株価を86.00ドルに据え置きました。同社は、McCormickが新本社で開催した最近の投資家向け説明会に注目し、同社が2028会計年度までの成長見通しを発表したことを強調しました。この予測には、通常含まれる買収による2%の成長期待が含まれておらず、代わりに有機的成長の予測に焦点を当てていました。
投資家向け説明会で、McCormickは2024会計年度の控えめな1%から、2026会計年度までに4%の有機的成長率を達成する戦略を概説しました。買収に依存した成長戦略からの転換は、同社の有機的発展へのコミットメントを強調する重要な動きとして捉えられました。
しかし、TD Cowenは、McCormickがこれらの成長目標を達成する能力について懐疑的な見方を示しました。同社は、中国市場の現在の弱さがMcCormickの国際展開計画に課題をもたらす可能性があると指摘しました。さらに、価格決定力の低下がMcCormickの望む成長数字の達成を困難にする可能性があると述べました。
アナリストのコメントは、McCormickの野心的な成長軌道の実現可能性に関する懸念を反映しています。有機的成長に焦点を当てる同社の戦略は、中国市場のパフォーマンスなどの外部市場要因が成功に影響を与える可能性がある時期に来ています。
投資家向け説明会で発表されたMcCormickの戦略と見通しは、同社の成長アプローチの転換を示しています。しかし、TD Cowenの慎重な姿勢が示すように、この戦略の実行とその市場課題に直面した際の有効性はまだ確認されていません。
その他の最近のニュースでは、McCormick & Companyの第3四半期の収益と売上高の結果がアナリストの予想を上回りました。
同社は、調整後営業利益が前年比15%増の2億8800万ドルに達し、調整後1株当たり利益が0.83ドルとなり、コンセンサス予想の0.67ドルを上回ったと報告しました。その結果、McCormickは2024会計年度の通期ガイダンスを更新し、一時的な税制上の利益を考慮して0.05ドルを追加しました。
好調な収益にもかかわらず、JefferiesとHSBCはMcCormickの株式に対する「保有」評価を維持し、Jefferiesは目標株価を85ドルに引き下げました。一方、BofA Securitiesは、第3四半期の好調な収益と改善された見通しを理由に、同社の株価目標を引き上げ、「買い」評価を維持しました。
McCormickはまた、2025会計年度の有機的売上高成長率を2-3%と予想しており、これはコンセンサス予想と一致しています。同社の長期的な成長目標は変わらず、Flavor Solutionsセグメントの利益率拡大や、合併・買収を通じた潜在的な成長によって支えられています。
しかし、ゴールドマン・サックスは、McCormickの好調な収益報告にもかかわらず、同社に対する「売り」評価を再確認しました。McCormickの2024会計年度の通期見通しは更新され、調整後EPSガイダンスが2.85-2.90ドルの範囲にわずかに引き上げられました。McCormickは、長期的な成長を促進するために、特にデジタル変革、ブランドマーケティング、イノベーションへの戦略的投資に焦点を当てる計画です。
InvestingProの洞察
McCormickの最近の投資家向け説明会プレゼンテーションとTD Cowenの分析は、InvestingProからのリアルタイムデータでさらに文脈化することができます。同社の時価総額は211.5億ドルで、スパイスとフレーバリング業界における重要な存在感を反映しています。McCormickのP/E比率26.43は、投資家が将来の成長期待に基づいて同社の株式にプレミアムを支払う意思があることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、McCormickが38年連続で配当を増加させ、54年間支払いを維持してきた強力な配当履歴を強調しています。この実績は、持続可能な成長と株主還元に焦点を当てる同社の姿勢と一致しています。
しかし、11人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることは注目に値します。これは、TD Cowenが言及した中国市場の弱さや価格決定力の低下などの課題を反映している可能性があります。
過去12ヶ月間の同社の売上高成長率1.11%は、TD Cowenが指摘した2024会計年度の控えめな成長を裏付けています。McCormickの2026会計年度までに4%の有機的成長を達成するという野心的な目標は、現在のパフォーマンスレベルから大幅な改善を必要とします。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProは、McCormickの財務状況と成長見通しについてより深い理解を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。
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