木曜日、StifelはオンセミコンダクターON Semiconductor (NASDAQ:ON)に対するHold(保有)評価を維持し、目標株価を$72.00に据え置きました。同社の分析によると、中国の自動車需要の堅調さに後押しされ、同社は第3四半期の予想を達成し、若干の上振れの可能性があるとしています。この見通しはTexas Instrumentsやテスラなどの業界他社からの洞察と一致しており、四半期比0.9%増の17億5000万ドルの収益予想を裏付けています。
同社は、現在の経済状況を考慮すると、ガイダンスが彼らの予想と一致するか、若干の下振れの可能性があると予想しています。オン・セミコンダクターは連続的な成長を示唆する可能性がありますが、その成長は穏やかなものになると予想されています。しかし、アナリストは、中国の自動車セクターと一般的な産業市場データ以外の外部要因が弱さの兆候を示しており、これが下方に傾く可能性があると指摘しています。
短期的なマクロ経済の不確実性にもかかわらず、オン・セミコンダクターの経営陣は前回の決算発表で同社のシリコンカーバイド（SiC）ポートフォリオの肯定的な側面を強調しました。ボトムアップ分析によると、同社は2024年のカレンダー年において、SiC市場全体の2倍の速さで成長すると予想されています。さらに、オン・セミコンダクターのユニット成長率は、バッテリー電気自動車（BEV）のユニット成長率の2倍になると予想されています。
同社のHold評価と12ヶ月の目標株価$72の再確認は、2025年のカレンダー年の予想収益の15.3倍に基づいています。この目標は、混在する市場シグナルとSiC市場における同社の戦略的ポジショニングに直面しているオン・セミコンダクターのパフォーマンスに対する同社の慎重な楽観主義を反映しています。
その他の最近のニュースでは、オン・セミコンダクターは様々なアナリストからの評価調整を受けています。Mizuho Securitiesは目標株価を$87から$85に引き下げましたが、Outperform(アウトパフォーム)評価を維持しました。これは12月四半期の収益と1株当たり利益の予想を若干引き下げた一方で、2025年度と2026年度の予想を引き上げたことに続くものです。同社は、電気自動車プラットフォームにおけるオン・セミコンダクターの強力な地位とデータセンターにおける新たな機会を、ポジティブな見通しを支持する主要な要因として強調しました。
13年間在任した取締役会メンバーのAtsushi Abeが辞任し、同社は辞任が同社の運営、方針、または慣行に関する意見の相違によるものではないと述べています。この空席を埋める過程は不明確なままです。
オン・セミコンダクターの第2四半期のパフォーマンスは堅調で、収益は17億4000万ドルに達しました。これにより、複数のアナリスト会社が目標株価を調整しました。Truist Securities、TD Cowen、Bairdはすべて目標価格を引き上げ、製品開発とコスト管理の効果的なコントロール、新しい高マージンのアナログ製品の導入などを理由に挙げています。
同社はまた、SWIR Vision Systemsの買収とVolkswagen Groupの次世代トラクションインバーターの主要サプライヤーに指名されたことでポートフォリオを拡大しました。これらのポジティブな展開にもかかわらず、CitiはEV需要の減速や供給過剰の状況など、潜在的なリスクを理由に中立的な評価を維持しています。
アナリストは第3四半期の収益を17億ドルから18億ドルの範囲と予想しており、非GAAPベースの1株当たり利益は$0.91から$1.03の間になると予想しています。これらはオン・セミコンダクターの進行中のストーリーにおける最近の展開です。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、オン・セミコンダクターに関するStifelの分析に深みを加えています。同社の時価総額は297億6000万ドルで、P/E比率は15.42となっており、一部の高成長テクノロジー株と比較して比較的穏当な評価を示唆しています。これはStifelの慎重な楽観主義とHold評価に合致しています。
InvestingProのヒントは、オン・セミコンダクターが「半導体および半導体機器産業における著名なプレーヤー」であることを強調しており、これは同社のシリコンカーバイドポートフォリオとその成長潜在力に焦点を当てた同社の見解を支持しています。しかし、別のヒントでは「アナリストは今年の売上高の減少を予想している」と指摘しており、これがStifelのガイダンスと連続成長に対する控えめな期待を説明している可能性があります。
同社の財務健全性は堅固に見え、InvestingProは「キャッシュフローが利息支払いを十分にカバーできる」こと、「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しています。これらの要因は、記事で言及されている不確実な経済状況をナビゲートする際に、オン・セミコンダクターに安定性を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはオン・セミコンダクターの市場ポジションと財務見通しについてさらなる洞察を提供する可能性のある12の追加のヒントを提供しています。
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