金曜日、Piper SandlerはLive Oak Bancshares（NYSE: LOB）株に対する見方を調整し、同行の株価目標を$50.00から$44.00に引き下げつつ、Neutral（中立）評価を維持しました。この調整は、投資家やアナリストとのカンファレンスコール後、同社株が8％以上下落したことを受けてのものです。
株価目標の引き下げは、予想外の貸倒引当金の増加によるもので、これにより収益が期待を下回りました。同社によると、これは3つの特定の借り手との関係が問題視されたことによるものです。しかし、経営陣はこの増加を「一時的なもの」と表現し、ポートフォリオ全体の健全性に自信を示しました。
引当金の増加による懸念はあるものの、Live Oak Bancsharsは融資実行額で過去最高を記録しました。さらに、同行の引当金控除前純収益（PPNR）は同社の予想を上回りました。これらの好材料は、信用問題が懸念される中でも、強力な業務パフォーマンスを示唆しています。
これらの混在する結果を受け、Piper SandlerはLive Oak Bancsharsの2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）予想を修正しました。新たな予想は、それぞれ$1.72と$2.60で、以前の$2.03と$2.78から引き下げられています。同社の株価目標は現在、2025年の予想利益の約17倍に基づいており、以前の18倍から減少しています。
同社のレポートは、Live Oak Bancsharsが堅調な融資実行の成長を示している一方で、最近の信用イベントにより、短期的には株価評価に対してより慎重な見方をしていることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Live Oak Bancsharsは2024年第3四半期の決算報告で大幅な成長を示しました。同行は、収益の10％増加と費用の抑制により、調整後引当金控除前純収益（PPNR）が前四半期比18％増加したと報告しました。
さらに、同社は主に中小企業向け銀行業務と商業融資により、過去最高を50％上回る$18億の融資実行を達成しました。
預金も、新しい運用口座の導入とビジネス関係強化への注力により、前四半期比7％成長しました。Live Oak Bancsharsは、今後も成長を続け、経済のソフトランディングと金利低下の可能性から恩恵を受ける可能性があると予想しています。
同社はまた、約19％のマイナスの1年リプライシングギャップがあり、これが短期的にマージン圧縮につながる可能性があること、特定の借り手の課題により無保証の分類融資がわずかに増加したことを指摘しました。しかし、融資ポートフォリオの50％以上が変動金利で四半期ごとに金利が見直されるため、金利変動から潜在的に恩恵を受ける可能性があります。
最後に、Live Oak Bancsharsは今後も堅調な融資実行水準を予想しており、正常化された範囲は$12億以上で、小口SBAプログラムで大幅な成長を見込んでおり、$1億の実行額に達すると予想しています。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、Piper SandlerのLive Oak Bancshares（NYSE: LOB）分析に追加のコンテキストを提供しています。最近の後退にもかかわらず、LOBの財務指標は同社の慎重な姿勢と一致する複雑な状況を示しています。
InvestingProのデータによると、LOBのP/E比率は18.86で、PEG比率0.25と比較すると比較的低くなっています。これは、株価が収益成長の可能性に比べて過小評価されている可能性を示唆しており、Piper Sandlerが株価目標を引き下げたにもかかわらず、Neutral（中立）評価を維持していることを裏付けています。
同社の過去12ヶ月間の収益成長率は9.13％で、以前の予想よりは遅いペースながら、継続的な拡大を示しています。この成長率と25.65％という強力な営業利益率は、収益発表で強調された信用懸念にもかかわらず、LOBが業務効率を維持していることを示しています。
InvestingPro Tipsは、LOBが10年連続で配当を維持していることを指摘しており、これはこの変動の時期に投資家に安心感を与える可能性があります。さらに、同株は過去1年間で55.49％という高いリターンを示しており、課題に直面しても回復力があることを示唆しています。
InvestingProはLOBに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の見通しについてより深い洞察を求める投資家にとって、より包括的な分析を提供していることは注目に値します。
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