金曜日、Stephens社はOrigin Bancorp（NYSE: OBK）株に関する見通しを更新し、株価目標を従来の$37.00から$38.00に引き上げました。同社は、効果的なコスト管理と中核的な貸出金利の上昇を主要因として評価し、「オーバーウェイト」の格付けを維持しています。
2024年第3四半期の純金利収益（NII）と純金利マージン（NIM）が預金コストの上昇により予想を下回ったものの、Stephens社は同行の将来の収益性に関して楽観的な見方を維持しています。
同行の第3四半期の業績は、戦略的なコスト管理と中核的な貸出金利の拡大が特筆されます。しかし、預金コストの上昇により、四半期のNIIとNIMが予想を下回りました。これにより、連邦準備制度理事会による最近の連邦資金金利50ベーシスポイント引き下げ後の潜在的な課題を考慮し、1株当たり利益（EPS）の予想が調整されました。
同行の収益性は2024年第4四半期に総資産利益率（ROA）約65ベーシスポイントで最低点に達すると予想されています。
Stephens社は、Origin Bancorpの収益性が今後回復すると予想しています。同行の経営陣は、1月の決算発表時に、中期的に同業他社と同等の収益性を達成し、長期的にはトップクラスの収益性を実現するための戦略を概説すると予想されています。この前向きな見通しは、現在の株価が有形純資産（TBV）の約1倍で取引されていることにも裏付けられています。
改訂された株価目標$38.00は、2026年のEPS予想$2.96の13倍と、12ヶ月先の1株当たり有形純資産（TBVPS）予想の1.1倍を組み合わせたものに基づいています。Stephens社の見解は、最近の同社株の同業他社に対するアンダーパフォーマンスが投資家にとって潜在的な機会を提供していることに影響を受けています。
その他の最近のニュースでは、Origin Bancorpは最近の第3四半期決算発表で、トップクラスの収益性達成に課題を抱えながらも、大幅な成長を報告しました。同社の資産は2018年の上場時の$42億から約$100億にまで成長しています。
Lance Hall社長は、総預金が2.3%増加し、無利息預金が1.5%上昇したと報告しました。同社の貸出ポートフォリオの健全性は改善し、延滞率は0.49%に、不良債権は0.81%に減少しました。
テキサス市場は$2億4100万の預金と$1億5400万の貸出で大幅な成長を示しました。しかし、同社の純金利マージンは3.18%にわずかに低下し、第3四半期の非金利収入は季節的傾向により$1600万に減少しました。第3四半期の希薄化後1株当たり利益は$0.60でした。
これらの最近の動向を踏まえ、Origin Bancorpは2024年末までに収益性を改善することに戦略的に焦点を当てており、詳細な計画は1月に発表される予定です。同社は成長の可能性に関して楽観的であり、連邦準備制度理事会の予想される利下げを含めるようモデルを調整しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Stephens社のOrigin Bancorp（NYSE: OBK）分析に深みを加えています。同社のP/E比率11.81と株価純資産倍率0.88は、株価が割安である可能性を示唆しており、これはStephens社の最近のアンダーパフォーマンスによる潜在的な機会という見方と一致しています。
InvestingProのヒントは、Origin Bancorpが6年連続で配当を引き上げていることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。これは現在の配当利回り1.91%を考慮すると、投資家にとって特に魅力的かもしれません。ただし、同社は粗利益率が弱いという点に注意が必要で、これが記事で言及されているコスト管理への注力を説明しているかもしれません。
データはまた、過去12ヶ月間で収益が3.62%減少したことを示しており、これはStephens社が議論した純金利収益の課題を裏付けています。にもかかわらず、34.51%の営業利益率は、同社のコスト管理努力が好影響を及ぼしていることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはOrigin Bancorpに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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