金曜日、パイパー・サンドラーはBoston Beer Company (NYSE: SAM)の見通しを調整し、同社の目標株価を$325から$330に引き上げ、オーバーウェイト評価を維持しました。
同社はBoston Beer Companyの第3四半期決算が予想を上回ったことを強調し、この好調な業績を利益率の改善によるものとしています。同社は2020年第4四半期以来最高の粗利益率を報告し、EBITDAマージンはパイパー・サンドラーの予想を2.5パーセントポイント上回りました。
税率の上昇とマーケティング支出の増加に直面しているにもかかわらず、Boston Beer Companyは1株当たり利益（EPS）ガイダンスの中間値を維持しています。パイパー・サンドラーは、同社の流通システムを通じたHard Mtn Dewの全国展開から潜在的な利益が得られると予想しており、その影響の大部分は2025年に現れると見込んでいます。
移行期間中に予想以上の混乱があったにもかかわらず、Hard Mtn Dewの売上は2024年第3四半期にも成長を見せました。Boston Beer Companyは2024年に4%減少したのとは対照的に、2025年春のリセット時に棚スペースを維持すると予想されています。さらに、最近の製品発売、特にアルコール度数（ABV）の高い製品が好調な成績を収めています。
これらの要因に基づき、パイパー・サンドラーは2024年のEPS予想を$8.50から$9.40に、2025年のEPS予想を$11.75から$12.00に引き上げました。新しい目標株価$330は、同社が予想するBoston Beer Companyの2025年1株当たり利益の約27.5倍に基づいています。
その他の最近のニュースでは、Boston Beer Co Incは年初来$1億9100万相当の自社株買いを実施し、自社株買い承認額を$4億増額しました。これらはBoston Beer Co Incの最近の動向の一部です。
一方、CFRAはBoston Beer Companyの見通しを調整し、12ヶ月の目標株価を$230.00から$250.00に引き上げましたが、同社株のセル評価は維持しています。この改訂は、成長期待の弱まりと市場競争の激化に対応したものです。同社は、同社が直面する厳しい基本的な状況を考慮すると、株価は依然として過大評価されていると認識しています。
InvestingProの洞察
Boston Beer Companyの最近の業績は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は$34億9000万で、飲料業界における重要な存在感を反映しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率は31.91で、SAMは比較的高い収益倍率で取引されていますが、これは最近の好決算と利益率の改善によって正当化される可能性があります。
InvestingProのヒントは、SAMの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは多くの場合、会社の将来の見通しに対する自信を示すシグナルです。これはパイパー・サンドラーの楽観的な見通しとEPS予想の引き上げと一致しています。さらに、SAMはバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、市場の課題に対応し新製品の発売に投資する中で財務的安定性を示しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月の同社の売上高は$20億で、粗利益率は43.76%でした。売上高成長率は-2.76%とわずかにマイナスでしたが、同期間のEBITDA成長率は16.73%で、パイパー・サンドラーの利益率改善の観察を裏付けています。
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