月曜日、TD Cowenは建設管理ソフトウェア企業Procore Technologies, Inc (NYSE:PCOR)に対する自信を示し、同社の目標株価を従来の65.00ドルから70.00ドルに引き上げました。同社は株式の買い推奨を再確認しました。
この調整は、10月30日に予定されているProcoreの第3四半期決算発表を前に行われました。TD Cowenは控えめな収益の上振れと、同社によるガイダンスの引き上げを予想しています。焦点は、Procoreが実施した販売戦略（GTM）の変更にあると見られます。TD Cowenのアナリストは、これらの変更による混乱が限定的であることに楽観的で、初期の好結果を期待しています。
さらに、11月のProcoreの投資家向け説明会では、2025年度のガイダンスが提供される見込みで、これにより株価に影響を与えている懸念の一部が和らぐ可能性があります。TD Cowenによると、Procoreの現在の評価（企業価値対売上高倍率で約6倍）は、市場の低い期待を反映しているとのことです。
アナリストはまた、Procoreの株価が同業他社と比較して約50%のディスカウントで取引されていることを指摘し、これは過度に広いと考えています。目標株価を70ドルに引き上げたことは、このギャップが縮小するはずだという見方を反映していますが、アナリストは来年GTM変更の効果が現れるまで、株価は一定の範囲内で推移すると予想しています。
その他の最近のニュースでは、Procore Technologiesは2024年第2四半期に前年同期比24%の大幅な収益増加を報告し、2億8,400万ドルに達しました。同社は通年の収益で10億ドルを超えるという野心的な目標を設定しています。これらの展開の中、様々なアナリスト会社がProcoreに対する評価を維持しています。
Barclaysは、Procoreが販売戦略の移行期にある中、cRPOが13%増加すると予想し、Equalweightの評価を維持しました。BMO Capital Marketsは、第3四半期の収益とEBITマージンの緩やかな改善を期待し、Outperformの評価を維持しています。
Bairdは、建設管理におけるProcoreのリーダーシップを認識し、Outperformの評価でカバレッジを開始しました。DA Davidsonは、建設セクターの現在の指標について慎重な楽観主義を表明し、Neutralの姿勢を維持しています。KeyBancは、Procoreの将来の業績に自信を示し、Overweightの評価を再確認しました。
InvestingProの洞察
Procore Technologiesの財務指標とInvestingProのヒントは、TD Cowenの楽観的な見通しに追加のコンテキストを提供しています。同社の収益成長は引き続き強く、2023年第2四半期時点で過去12ヶ月間に27.83%増加しています。これはTD Cowenが次の決算報告で潜在的な収益の上振れを期待していることと一致しています。
InvestingProのヒントは、Procoreが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは新しい販売戦略を実施する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、11人のアナリストが次期の収益予想を上方修正しており、Procoreの短期的な業績に対する市場の幅広い自信を示唆しています。
ただし、投資家はProcoreが現在高い収益評価倍率で取引されていることに注意すべきで、これはすでにいくつかのポジティブな期待を織り込んでいる可能性があります。同社の印象的な82.59%の粗利益率は、その運営効率の高さを裏付けており、TD Cowenの株価評価ギャップが時間とともに縮小するという見方を潜在的に支持しています。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはProcore Technologiesに関する5つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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