月曜日、Piper Sandlerは、Tri Counties Bankの持株会社であるTriCo Bancshares株式の見通しを調整し、同社株式の目標価格を引き下げました。新たな目標価格は以前の$53.00から$50.00に設定され、同社は株式に対するオーバーウェイト評価を維持しました。
この調整は、Piper SandlerがTriCo Bancshares社の2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）予想を、それぞれ$3.40と$3.35に修正したことによるものです。これは以前の予想$3.36と$3.51からの変更であり、主に純金利収入（NII）の予想減少によるものです。
Piper Sandlerは短期的なEPS予想を更新するだけでなく、2026年のEPS予想$3.70も新たに導入しました。目標価格を$50に設定した同社の決定は、2025年予想EPSの15.0倍での評価を反映しています。この評価は、TriCoのピアの平均である12.4倍EPSに対してプレミアムを維持しています。
プレミアム評価を維持する根拠は、TriCo Bancshares社の保守的な信用慣行、平均以上の準備金、強固な資本ポジションに関連しています。さらに、同行のコア預金プロファイルは、32%の無利息預金とブローカー預金がないことから好ましいと考えられています。これらの要因が、TriCo Bancshares社に長期的に優れたパフォーマンスを発揮するためのバランスシートの柔軟性を提供すると考えられています。
他の最近のニュースでは、Piper SandlerがTriCo Bancshares社の目標価格を$47.00から$53.00に引き上げ、オーバーウェイト評価を維持したことで、TriCo Bancshares社が注目を集めています。この調整は、2024年と2025年の修正された収益予想に基づいており、同社は現在、1株当たり利益（EPS）をそれぞれ$3.36と$3.51と予想しており、これは以前の予想から増加しています。
修正された目標価格は、2025年予想EPSの15.0倍での評価を反映しており、以前の14.5倍から上昇しています。
Piper SandlerのTriCo Bancshares社に対する前向きな見通しは、純金利マージンの上昇、非金利費用の改善、貸倒引当金の減少など、いくつかの要因に影響されています。TriCo Bancshares社の強力なパフォーマンス指標（平均以上の引当前純収益資産利益率、平均以上の準備金、堅固な資本水準、低コストのコア預金基盤を含む）も、この前向きな見通しに寄与しています。
ピアの約12.5倍の収益に対してプレミアムで取引されているにもかかわらず、このプレミアムはTriCo Bancshares社の高品質な財務指標と、セクター内の他の銀行と比較して強力なパフォーマンスを維持する能力によって正当化されています。これらの最近の動向は、今後数年間の同社の継続的な成長と安定性の可能性を強調しています。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、Piper SandlerのTriCo Bancshares（TCBK）分析に文脈を加えています。同社の時価総額は$1.39 billionで、株価収益率は13.09と、より広い市場と比較して比較的控えめな評価を示しています。これは、TCBKをオーバーウェイト株とするPiper Sandlerの見方と一致しており、上昇の可能性を示唆しています。
InvestingPro TipsはTCBKの強力な配当履歴を強調しており、11年連続で配当を増加させ、32年間支払いを維持しています。この実績は、同行の財務安定性と株主還元へのコミットメントを裏付けており、Piper Sandlerの同社のバランスシート強度とコア預金プロファイルに対する前向きな見方を補完しています。
しかし、TCBKの収益成長が2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で-5.01%のマイナスとなっていることは注目に値します。これは、Piper SandlerのEPS予想と目標価格の下方修正を説明するかもしれず、短期的な課題を反映しています。
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