月曜日、ドイツ銀行はフェデレーテッド・ハーメス（NYSE:FHI）に対する「買い」の評価を維持し、目標株価を従来の$42.00から$43.00に引き上げました。この調整は、同社の第3四半期決算がドイツ銀行と市場の予想を上回ったことを受けてのものです。
フェデレーテッド・ハーメスは2024年第3四半期の1株当たり利益（EPS）を$1.06と報告し、コンセンサス予想の$0.93とドイツ銀行の予想$0.92を上回りました。ドイツ銀行の分析によると、$0.03の追い風となった予想を下回る税率を考慮すると、コアEPSは約$1.03になるとしています。
ドイツ銀行は、この四半期の財務結果を「まちまち」と表現しています。報告された数字は予想を大幅に上回りましたが、税率の調整、「その他」の費用、非営業項目など、様々な要因を考慮すると、一定の調整後のパフォーマンスは予想に近いものでした。複雑な要因はあったものの、市場は報告された収益に好反応を示しました。
銀行のレポートは、現在の市場資金フローの変動性も強調しており、流入と流出の両方に影響を与える様々な要因があることを指摘しています。しかし、機関投資家向けマネーファンド資産の見通しは明るいようです。フェデレーテッド・ハーメスの経営陣は、予想される金利引き下げサイクルの中で、顧客が短期商品からマネーマーケット商品にシフトする可能性があるため、機関投資家向けマネーファンド資産が10-20%増加する可能性があると予想しています。
ドイツ銀行の予測には、2024年第4四半期にミューチュアルファンドと個別管理口座（SMA）の両方を含む総マネーマーケット運用資産（AUM）が約$300億増加すると見込んでいます。さらに、2025年には約$910億、2026年には約$380億の成長が予想されています。目標株価を$43に引き上げたのは、2025年のEPS予想が上方修正されたことを反映しています。
その他の最近のニュースでは、フェデレーテッド・ハーメスは長期資金流出が予想を上回ったことを受けて、Evercore ISIが目標株価を$38から$41に引き上げました。同社は長期資金流出が-$4億と報告し、前四半期の-$50億から大幅に改善しました。フェデレーテッド・ハーメスの株式セグメントの進展が、期待値修正の主要因となりました。Evercore ISIは、フェデレーテッド・ハーメスの株式ファンドが回復を続ければ、同社は4四半期連続のマイナス傾向を反転させる可能性があると示唆しています。
最近の動向では、連邦準備制度理事会（FRB）が経済データと雇用統計の弱体化を受けて、金利引き下げの可能性を示唆しています。FRB理事のリサ・クックは最近の金利引き下げを支持し、現在の労働市場を維持することの重要性を強調しています。モルガン・スタンレーとオックスフォード・エコノミクスのアナリストも、市場の反応とFRBの次の一手は、政策立案者の金利予測やインフレ目標など、様々な要因に依存すると指摘しています。
最後に、FRBはインフレから雇用市場へと焦点をシフトし、金融政策の方向性の潜在的な変化を示しています。FRB議長のジェローム・パウエルは、FRBが近々、雇用市場のリスクに対処するために金利を引き下げる可能性があると示唆しました。今後の雇用統計は、完全雇用を達成するために必要な金利引き下げのペースと程度を決定する上で重要になるでしょう。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行のフェデレーテッド・ハーメス（NYSE:FHI）に対する前向きな見通しを補完するため、InvestingProの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。2024年第3四半期までの直近12ヶ月間で、フェデレーテッド・ハーメスは$16億の収益を報告し、0.44%の緩やかな成長を示しました。同社のP/E比率は12.21で、金融セクターの一部の同業他社と比較して比較的魅力的な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントは、フェデレーテッド・ハーメスが27年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への取り組みを裏付けています。これは、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれない同社の現在の配当利回り3.21%とよく合致しています。さらに、同社の経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは1株当たり利益の成長を支援し、会社の将来性に対する自信を示す可能性があります。
フェデレーテッド・ハーメスのキャッシュフローが利払いを十分にカバーできることは、注目に値します。これは堅固な財務状況を示しており、ドイツ銀行が予想する機関投資家向けマネーファンド資産の成長と今後数年間のAUM増加の可能性を考えると、特に重要です。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはフェデレーテッド・ハーメスに関する7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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