火曜日、ドイツ銀行はフォード・モーター（NYSE:F）の見通しを調整し、目標株価を11.00ドルから10.00ドルに引き下げる一方で、株式に対するHold評価を維持しました。この改定は、フォードの第3四半期決算が予想に沿っていたものの、第4四半期がさらに弱くなる可能性を示したことを受けてのものです。
自動車メーカーの通年予想は、以前のガイダンスの下限に近づいています。この格下げは、保証コスト、トルコのインフレがヨーロッパの商用車事業に与える影響、ハリケーンとサプライヤーの生産性低下に起因する供給問題など、いくつかの課題に対する懸念を反映しています。
フォードの米国における在庫水準は、2025年第1四半期の新製品発売に向けて、年末まで高水準を維持すると予想されています。2025年の見通しについて、フォードの経営陣は限定的なコメントを提供し、電気自動車のコストが減少し、インフレ削減法（IRA）が年央から大きな利益をもたらす可能性があるものの、市場への多数の新規参入による競争的な価格圧力によってこれらのプラス要因が相殺される可能性があることを示唆しました。
さらに、経営陣は保証パフォーマンスの改善に関して慎重な姿勢を示し、アナリストは2025年上半期の進展が最小限にとどまると予想しています。その結果、ドイツ銀行はフォードの2025年のEBITが減少すると予想し、自動車メーカーの株式に対する収益予想と目標価格の両方を下方修正しました。
これらの逆風にもかかわらず、フォードは電気自動車生産のコスト削減とIRAの実質的な利益から恩恵を受けると予想されています。しかし、新規市場参入者に直面した積極的な価格設定の可能性と、保証パフォーマンスに関する継続的な懸念が、同社の短期的な財務パフォーマンスに対する慎重な見方につながっています。
その他の最近のニュースでは、フォード・モーターは通年の収益見通しを修正し、以前に示した範囲の下限である約100億ドルに達すると予想しています。これは、同社が第3四半期の純利益9億ドルを報告した後のことで、3列シート電気SUVの生産中止による10億ドルの大きな費用が含まれています。調整後ベースでは、フォードの第3四半期利益はアナリストの平均予想をわずかに上回りました。
並行して、ネバダ州のioneer Ltd's Rhyolite Ridgeリチウム鉱山が米国内務省から最終承認を受け、電気自動車のサプライチェーンにとって追い風となりました。フォードはこの鉱山からリチウムを確保している企業の1つです。この鉱山の承認は6年以上にわたるレビュープロセスの結論であり、重要鉱物の生産を強化するバイデン政権の最近のイニシアチブと一致しています。
General MotorsとFordは、四半期決算を報告する際に投資家と向き合う準備をしており、電気自動車（EV）セグメントの損失とガソリン車の価格設定力に焦点を当てています。ドイツ銀行のアナリストは、特に在庫の膨張により、フォードが四半期の期待に応えられない可能性があると示唆しています。第3四半期について、フォードの売上高は約2%増の420億ドル、1株当たり利益は0.48ドルと予想されています。
米国とメキシコの貿易関係に大きな影響を与える可能性のある動きとして、共和党の米国大統領候補ドナルド・トランプは、メキシコから輸入される車両に200%を大きく上回る関税を課すことを提案しています。これはトランプの国内自動車メーカーを支援するより広範な戦略の一部です。
最後に、米国道路交通安全局（NHTSA）は、2015-2017年モデルの368,309台のFord Edge車両について予備評価を開始しました。この調査は、リアブレーキホースの故障による制動力の喪失の可能性に関するものです。安全上の問題が発見された場合、リコールにつながる可能性があります。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータが明らかにしたフォードの現在の財務状況は、ドイツ銀行の慎重な姿勢に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は452億ドルで、P/E比率は11.78と、一部の業界同業他社と比較して比較的控えめな評価となっています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月のフォードの売上高は1,803.5億ドルに達し、6.2%の成長率を示しており、課題にもかかわらず安定したトップラインのパフォーマンスを示しています。
記事の議論に特に関連する2つの重要なInvestingProのヒントがあります。まず、フォードは「株主に重要な配当を支払っている」とされ、現在の配当利回りは6.86%です。この高い利回りは、同社が運営上の課題を乗り越えようとしている中でも、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。次に、フォードは「粗利益率が弱い」とされており、これは記事で言及されている保証コストやその他の運営上の問題に関する懸念と一致しています。
これらの洞察は、ドイツ銀行の分析を補完し、フォードの財務健全性と投資家の魅力についてより広い視点を提供しています。より深い分析に興味のある読者のために、InvestingProはフォードに関する投資判断をさらに情報豊かにする7つの追加のヒントを提供しています。
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