水曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは華域汽車システム（600741:CH）の格付けを「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げました。同社は華域汽車の目標株価をこれまでの22.00人民元から15.00人民元に引き下げました。この調整は、同社の株価が今年市場を下回っており、年初来のパフォーマンスがCSI 300の14%プラスに対してマイナス2%となっていることを受けてのものです。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、華域汽車のパフォーマンス不振の原因が、収益の伸び悩みによる業績予想の未達にあると指摘しました。この減速は、中国自動車セクターと主要顧客であるSAICグループの販売不振に関連しています。さらに、競争激化に直面して価格引き下げを行ったことで、利益率の縮小にも直面しています。
華域汽車の2024年第3四半期は業績予想を下回り、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは業績予想を約10%下方修正しました。同社の2024-25年の予想は現在、コンセンサス予想を約5%下回っています。
「ニュートラル」への格下げは、中国の自動車部品セクターが近々パフォーマンス圧力に直面する可能性があるというJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの見通しを反映しています。同社は10月22日に発表した「Trump 2.0 Tariff Hike」レポートで詳述されているように、トランプが当選した場合の関税引き上げのリスクについても言及しています。
潜在的な関税引き上げの影響を回避したい投資家に対して、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは自動車部品セクター内のトップピックとして福耀ガラスを検討することを提案しています。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの分析に加えて、InvestingProの最新データは華域汽車システムの財務状況についてさらなる洞察を提供しています。2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の調整後P/E比率は7.65で、比較的低い収益倍率で取引されていることを示しています。これはInvestingProのヒントの1つである「低い収益倍率で取引されている」という点と一致しています。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、華域汽車が「粗利益率が低い」ことを強調しています。これはInvestingProのデータで裏付けられており、2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は12.65%となっています。この低い利益率が、会社のパフォーマンス不振とJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのレポートで言及された業績予想の未達に寄与している可能性があります。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProのもう1つのヒントによると、華域汽車は15年連続で配当を維持していることは注目に値します。現在の配当利回りは4.72%で、インカム重視の投資家にとっては魅力的かもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProでは華域汽車システムに関する6つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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