水曜日、みずほ証券はSuper Micro Computer (NASDAQ:SMCI)に対するニュートラル評価と45.00ドルの株価目標を維持しました。これは同社の内部財務統制に関する懸念とNASDAQからの上場廃止リスクを背景としています。
この決定は、Super Microの主任監査人であるErnst & Young (EY)が同社の財務報告に関する内部統制への信頼欠如を理由に辞任したことを受けたものです。この展開により、Super Microの株価は取引開始直後に大幅に下落しました。
2023年3月15日からSuper Microの監査を担当していたEYは、2024年7月に最初の懸念を表明しました。これを受けて、Super Microの取締役会は特別委員会を任命して調査を行いましたが、現在も進行中です。しかし、状況は2024年10月24日にEYがSuper Microに辞任状を送付したことで悪化しました。
Super Microは現在、9月17日にNASDAQから非遵守通知を受け取った後、上場要件を満たすよう圧力を受けています。同社は11月16日までに、問題をどのように解決し、遵守状態に戻るかを概説した計画をNASDAQに提出する必要があります。これを怠ると、Super Microは5年間で2度目の上場廃止に直面する可能性があります。
主任監査人の辞任と迫り来る期限は、Super Microにとって困難なシナリオを提示しており、10-K財務報告書の提出と新しい監査人の確保を時間内に行うことが難しくなる可能性があります。NASDAQがSuper Microの計画を承認した場合、同社は10-Kの提出期限から最大180日間、つまり約2025年2月25日までに遵守状態を達成し、報告書を提出する必要があります。
対照的に、Super Microの競合他社であるDELLは、AIサーバー市場でのシェア獲得の可能性により株価が急上昇しています。DELLの成功は、APEXとPowerEdge AIサーバーを通じてクラウドサービスプロバイダーと企業のAIニーズに対応する戦略的ポジショニングにも関連しています。
その他の最近のニュースでは、Super Micro Computer, Inc.は重要な進展を見せています。同社は年間売上高149.4億ドル、第4四半期の売上高53.1億ドルという記録的な数字を報告しました。しかし、Super Microは現在、会計操作の疑いで米国司法省の調査を受けています。
財務アップデートに加えて、Super Microは製品開発でも進展を見せています。同社はネットワークエッジでのAI推論に最適化された高密度サーバープラットフォームSYS-322GB-NRを発表しました。また、データセンターのAIワークロードの高性能要件を満たすように設計されたH14シリーズのサーバーとGPUアクセラレーテッドシステムも導入しています。
さらに、Super Microは液冷ソリューションのサンプリングを発表し、より持続可能でエネルギー効率の高いAIデータセンターへの移行を示唆しています。同社はまた、エヌビディアBlueField-3データ処理ユニットを組み込んだAIワークロード向けに最適化された新しいストレージシステムを発表しました。
アナリスト会社のLoop Capitalは、価格目標を引き下げたものの、Super Micro Computerの株式に対する買い推奨を維持しました。一方、NeedhamはAIインフラでの成長可能性を理由に、Super Microのカバレッジを買い推奨で開始しました。これらがSuper Micro Computer, Inc.の最近の動向です。
InvestingProの洞察
Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI)が内部財務統制と潜在的な上場廃止リスクに直面している中でも、InvestingProのデータは同社の財務パフォーマンスについていくつかの興味深い側面を明らかにしています。特に注目すべきは同社の売上高成長で、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間で109.77%増加しています。2024年第4四半期の四半期売上高成長率が142.95%であることからも、Super Micro製品に対する強い市場需要が示されています。
InvestingProのヒントは、アナリストが今年の売上成長を予想していることを強調しており、これは同社の最近のパフォーマンスと一致しています。さらに、Super Microは近い将来の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、PEG比率は0.31で、最近の株価下落にもかかわらず潜在的な過小評価を示唆しています。
しかし、別のInvestingProのヒントが指摘するように、Super Microは粗利益率が弱いことに注意が必要です。これは2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の粗利益率が14.13%であることに反映されています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSuper Micro Computerに関する13の追加ヒントを提供しており、現在の課題の中での同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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