水曜日、CFRAはBunge Limited（NYSE:BG）の株価目標を109.00ドルから90.00ドルに引き下げ、同社株の「ホールド」評価を維持しました。アナリストは、2025年の1株当たり利益（EPS）予想9.96ドル（以前の予想9.94ドルから上方修正）の9.0倍で株式を新たに評価したことを決定の根拠としています。2024年のEPS予想も9.29ドルから9.49ドルに引き上げられました。
改訂された株価目標は、長期平均株価収益率12倍に対してディスカウントを反映しています。アナリストは、第3四半期の調整後EPSが2.29ドルで前年同期比23%減少したものの、予想を0.14ドル上回ったと指摘しました。さらに、Bungeは2024年のEPSガイダンスを最低9.25ドルに更新し、以前の9.25ドルの固定レートから引き上げました。
CFRAのレポートは、Viterraの買収が年末または2025年初頭までに完了する見込みであることも指摘しています。これは、年末までの完了を予想していた以前のガイダンスから遅れています。この買収は初年度にBungeのEPSを希薄化させると予想され、2025年のEPS予想に対してより慎重なアプローチを取る要因となっています。
アナリストのコメントには、現在のクラッシュマージンの状況に関する観察も含まれており、中国を顕著な例外として、ほとんどの地域で概ね強いとしています。しかし、レポートは供給と需要の両方に影響を与えるリスクと不確実性の存在も認めています。特に、来たるアメリカの選挙がバイオ燃料需要に与える潜在的な影響に注目が集まっており、これが市場のダイナミクスに影響を与える可能性があります。
他の最近のニュースでは、Bunge Global SAは2024年第3四半期の1株当たり利益（EPS）が減少したと報告しました。これは主にViterraとの合併に関連するコストと、マーク・トゥ・マーケットのタイミングの差異によるものです。Bungeの調整後EPSは前年同期の2.99ドルから2.29ドルに減少し、純利益ベースのEPSは2.47ドルから1.56ドルに減少しました。減少にもかかわらず、同社は堅固な流動性ポジションを維持しており、通年の調整後EPSは少なくとも9.25ドルを見込んでいます。
Viterra取引は、欧州委員会からの条件付き承認を受けて、2024年末または2025年初頭までに完了する見込みです。Bungeの第3四半期の調整後EBITは5億6100万ドルで、前年の7億3500万ドルから減少しました。同社はViterra取引に関連する自社株買いプランの一環として、年初来2億ドルの自社株を買い戻しています。
これらがBungeの最近の動向の一部です。同社は第3四半期の業績が強くなると予想していますが、前年比では低下すると見込んでいます。調整後の年間実効税率は22%から24%の間と予想され、純利息費用は2億8500万ドルから3億500万ドルの間と予想されています。資本的支出は12億ドルから14億ドルの上限範囲内と予想されています。
戦略的成長イニシアチブの短期的なコストにもかかわらず、Bungeは堅固な流動性ポジションと主要事業への継続的な投資に支えられ、長期的な成長に向けて準備が整っています。
InvestingProの洞察
CFRAの分析に加えて、最近のInvestingProのデータはBunge Limitedの財務状況についてさらなる文脈を提供しています。同社のP/E比率は9.6倍で、CFRAの2025年予想利益の9.0倍という評価に近いものとなっています。この比較的低い収益倍率はInvestingPro Tipでも強調されており、潜在的な過小評価を示唆しています。
株価目標が引き下げられたにもかかわらず、Bungeの財務健全性は堅固に見えます。InvestingPro Tipによると、同社は3.1%の配当利回りを誇り、4年連続で配当を増やしています。この一貫した配当成長は、現在の経済的不確実性を考慮すると、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
しかし、投資家はBungeの過去12ヶ月間の収益が12.5%減少したことに注意すべきです。これは、より慎重な見通しの理由を説明するかもしれません。これは、アナリストが今年の売上高の減少を予想しているというInvestingPro Tipとも一致しています。
Bungeの財務状況と見通しについてより深く掘り下げたい方には、InvestingProが16の追加のヒントを提供しており、現在の市場環境における同社の強みと課題について包括的な見方を提供しています。
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