金曜日、ローゼンブラット証券はインテル(NASDAQ:INTC)の株価目標を従来の17.00ドルから20.00ドルに引き上げましたが、同社株のセル評価を維持しました。この分析は、インテルの第3四半期の財務実績を受けて行われました。同社の売上高は133億ドルで、これは主に以前に評価減された在庫の売却によるわずかな上振れでした。
インテルの第3四半期の非GAAPベースの1株当たり利益(EPS)は0.46ドルの損失となり、アナリストおよびコンセンサス予想の0.01ドルの損失を大きく下回りました。この差異は主に、同社が負担した多額のリストラ費用によるものです。クライアントコンピューティンググループ(CCG)とデータセンター・AI(DCAI)セグメントの両方が、予想をわずかに下回る結果となりました。
今後の見通しについて、インテルは2024年第4四半期の売上高を138億ドルと予想しており、これはローゼンブラットの予想140億ドルをやや下回りますが、コンセンサス予想137億ドルをわずかに上回っています。市場は現在、製品需要とファウンドリー事業の混在する動向、通常の季節調整、在庫の再調整など、さまざまな課題に直面しています。
インテルの経営陣は、市場環境に合わせて事業規模を調整することに注力しています。2026年の18Aプロセスノードの立ち上げによる粗利益率の圧力に直面しながらも、2025年にはフリーキャッシュフローをプラスにすることを目標としています。
財務見通しに影響を与える追加要因には、Lunar Lake CPUミックスに関連する高コストや、アナリストが既に製品サイクルに遅れをとっていると考えるGaudi AIアクセラレータへの移行が予想よりも遅いことが含まれます。
アナリストのレポートは、インテルが戦略的移行に関連する初期コストの大部分に対処したものの、具体的な利益は2026年まで実現しないと予想されると結論付けています。そのため、2025年は同社にとってさらなる移行の年になると予想されています。修正後の株価目標20.00ドルは、ローゼンブラットの2026年EPS予想に基づく10台半ばのPER（株価収益率）倍率に基づいています。
その他の最近のニュースでは、インテルはGaudiアクセラレータチップの売上予想を取り下げました。これは、ソフトウェアの問題と第3世代チップへの移行により、売上目標を達成できなかったことによるものです。
にもかかわらず、インテルは第3四半期の売上高が133億ドルとアナリスト予想を上回ったと報告しましたが、減損とリストラ費用により166億ドルの大幅な損失を計上しました。バンク・オブ・アメリカやRunning Point Capitalなどの企業のアナリストは、インテルのAI市場での地位と全体的な戦略について懸念と懐疑的な見方を示しています。
ドイツ銀行はインテルのホールド評価を維持し、同社が複数年の変革プロセスを経ているにもかかわらず、製造技術と製品ロードマップにおける進展を指摘しました。インテルのファウンドリーサービスは、18A製造プロセスで3つの新規顧客を獲得しています。
一方、シティはインテルの見通しを調整し、同社の株価目標を引き下げ、インテルのファウンドリー事業の実行可能性について懐疑的な見方を示し、この分野からの戦略的撤退が株主にとって有益である可能性を示唆しました。
バークレイズはインテルのイコールウェイト評価を維持し、同社のデータセンターおよびAIグループ(DCAI)のわずかな利益を認めつつも、同社のコア事業の競争力、プロセス技術、キャッシュフロー創出について慎重な見方を示しました。これらの最近の動向は、インテルが競争の激しい半導体産業を乗り越える上での課題を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、インテルの現在の財務状況と市場パフォーマンスに追加のコンテキストを提供しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で、インテルは551.12億ドルの売上高を報告し、1.99%のわずかな成長を示しました。しかし、同社の収益性指標は複雑な状況を示しています。インテルはPER 47.79で収益性を維持していますが、営業利益率はわずか0.92%と、記事で言及された課題を反映しています。
InvestingProのヒントは、インテルが半導体および半導体装置産業の主要プレーヤーであることを強調しており、これは同社の戦略的移行と市場の課題に焦点を当てた記事の内容と一致しています。インテルの純利益が今年減少すると予想されているというヒントは、2025年を別の移行年とするアナリストの慎重な見通しを裏付けています。
インテルの株価が過去3ヶ月間で大幅に下落し、総リターンが-25.45%となっていることは注目に値します。この下落は、アナリストが株価目標を引き上げたにもかかわらず、セル評価を維持するという決定と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはインテルに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより広い視点を提供しています。
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