Super Micro Computer Inc. (SMCI)は、2024年10月30日に行われた2025年度第1四半期の業績アップデート電話会議で、強力な財務結果を報告しました。同社は、AI ソリューションへの堅調な需要に牽引され、前年同期比で大幅な収益増加を発表しました。予備的な純収益は59億ドルから60億ドルの間と推定され、前年比181%の増加となりました。非GAAPベースの1株当たり利益は0.75ドルから0.76ドルと予想され、122%の上昇を反映しています。同社はまた、製造能力を拡大しており、直接液冷技術の継続的な成長を見込んでいます。2025年度第2四半期について、Super Microは純売上高が55億ドルから61億ドルの範囲になると予想し、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.48ドルから0.58ドルの間と予測しています。
主要ポイント
- 第1四半期の予備的純収益は59億ドルから60億ドルの間と推定され、前年同期比181%の増加を記録。
- 第1四半期の非GAAPベース1株当たり利益は0.75ドルから0.76ドルと予想され、前年比122%の上昇。
- Super Microはマレーシアに新キャンパスを設立し、シリコンバレーの生産能力を拡大することで製造を拡大。
- 同社は新しいAIインフラ製品を発表し、直接液冷技術の大幅な成長を期待。
- 2025年度第2四半期の純売上高は55億ドルから61億ドルの間と予想され、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.48ドルから0.58ドルと予測。
- 同社の期末現金残高は21億ドル、総負債は23億ドルで、純現金残高はマイナス2億ドルと推定。
- 収益はガイダンスの下限に近い結果となったが、これは顧客が新しいBlackwellチップを待っていることが原因。
- Super Microは運転資本に多額の投資を行っており、今後の資本へのアクセスが強固であることを示唆。
会社の見通し
- 2025年度第2四半期の純売上高は55億ドルから61億ドルの間と予想。
- 粗利益率は顧客と製品ミックスの影響で100ベーシスポイント低下する見込み。
- 第2四半期のGAAPおよび非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益は、それぞれ0.48ドルから0.58ドル、0.56ドルから0.65ドルと予想。
弱気なハイライト
- 第2四半期の粗利益率の予想低下は、顧客と製品ミックスの変化によるもの。
- 収益がガイダンスの下限に近かった主な理由は、新しいBlackwellチップを待つ顧客の遅延。
強気なハイライト
- 同社は第1四半期の慎重な利益率ガイダンスを上回り、第2四半期も保守的なアプローチを維持しつつ、利益率の改善を目指している。
- Super Microは2,000台以上の液冷ラックを出荷しており、この分野での継続的な成長を期待。
- エヌビディアの次期Blackwellチップに対する関心が高まっており、リモートでの概念実証の取り組みが増加。
未達成点
- 収益の大幅な増加にもかかわらず、同社の収益は提供されたガイダンスの下限に近い結果となった。
Q&A ハイライト
- チャールズ・リャンCEOは、エヌビディアのBlackwellチップへの関心の高まりとリモートでの概念実証の取り組みの増加を確認。
- デビッド・ウェイガンドCFOは、銀行との堅固な関係と、必要に応じて与信契約の延長を求める能力を保証。
結論として、Super Micro Computer Inc.はAIと液冷技術分野で著しい成長を遂げています。顧客の遅延や粗利益率のわずかな低下予想など一部の課題に直面しているものの、同社の戦略的投資とエヌビディアなどの主要パートナーとの強力な関係により、将来の成長に向けて良好な位置にあります。経営陣は、グローバルな製造拠点と製品ラインを拡大し続ける中で、同社の競争力のあるポジショニングと運営効率について楽観的な見方を維持しています。
InvestingProの洞察
Super Micro Computer Inc. (SMCI)の印象的な財務結果は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率109.77%は、報告された第1四半期の予備的純収益の前年同期比181%増加と一致しています。この力強い成長は、同社の時価総額126億ドルに反映されています。
強力な収益パフォーマンスにもかかわらず、SMCIの株価は最近大きな変動を経験しています。InvestingProのデータによると、過去1週間で16.24%、過去1ヶ月で32.82%の下落を示しています。この変動性は、一般的に株価の変動性が高いことを示すInvestingProのヒントと一致しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、SMCIが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを示唆しています。現在のP/E比率が9.93、PEG比率が0.18であることを考えると、同社の成長見通しを考慮すると株価は割安に見えます。これは、同社の強力な収益予測と拡大するAIインフラ製品ラインを考慮すると、投資家にとって特に興味深い点かもしれません。
InvestingProではSMCIに関する19の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を求める投資家にとって、より包括的な分析を提供していることは注目に値します。
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