米国、日本、英国の中央銀行が貸出金利を見直し、世界の金融市場に影響を与える可能性があるため、投資家は重要な週を控えている。米国では、連邦準備制度理事会(FRB)が水曜日に7月の金融政策決定会合を終了する。インフレの冷え込みと雇用市場の減速を受け、FRBによる9月の利下げの可能性は高く、FF金利に連動する先物は90%以上の確率を示している。
8月2日に発表が予定されている米雇用統計では、7月の雇用者数は18万5,000人で、前月の20万6,000人から減少すると予想されている。このデータから、米国経済の現状と金融政策の方向性がさらに明らかになるだろう。
ハイテク・セクターでは、米国の主要ハイテク企業の決算発表が予定されているため、投資家心理は緊迫している。火曜日にマイクロソフト、水曜日にメタ、木曜日にアップルとアマゾンが予定されている。最近の市場の乱高下は、期待外れのハイテク企業の決算によって悪化し、これらの決算に対する感度を高めている。例えば、アルファベットの株価は予想を上回る収益を計上したにもかかわらず5%下落した。これは、AIインフラへの支出増が利益率に影響を与えるのではないかという懸念が定着したためだ。
水曜日に開催される日本銀行の政策決定会合も注目されており、利上げの可能性についても一部で憶測が飛び交っている。このところ円高が進行しているが、特に米国の成長鈍化が世界経済に影響を及ぼす可能性がある中、日本経済が借入コストの上昇に対応できるかどうかについては議論が続いている。
英国では木曜日にイングランド銀行が会合を開くが、市場では2020年3月以来の利下げの可能性が約48%と見られている。全体的に緩やかな成長と消費者インフレが2%に戻りつつあるにもかかわらず、賃金の伸びとサービス部門のインフレは高水準を維持しており、今回の決定は絶妙なバランスを保っているように見える。HSBC、バークレイズ、スタンダード・チャータードの決算発表が控えており、金利が変化するなかでの金融セクターの健全性を垣間見ることができる。
政治ニュースでは、ベネズエラ大統領選挙が行われ、ニコラス・マドゥロ大統領と野党候補のエドムンド・ゴンザレス氏がともに勝利を主張した。マドゥロ候補は51%の得票率で、ゴンザレス候補は44%の得票率で、選挙当局により当選が発表された。野党は先に結果に自信を示し、支持者に開票状況を監視し続けるよう促していた。
今回の選挙は、米国の対ベネズエラ制裁の行方に影響を与える可能性があり、極めて重要である。投資家は、ベネズエラとその国営石油会社PDVSAが負っている約600億ドルの国際債の再編に影響を与えかねない政策転換の兆候がないか、選挙後のマドゥロ大統領の行動を注意深く観察している。
インベスティング・プロの洞察
投資家が重要な中央銀行の決定が相次ぐ1週間を乗り切り、世界市場への影響を予想する中、米主要企業の決算報告が注目されるハイテク・セクターに注目が集まっている。その中でも、火曜日の決算発表を控えたマイクロソフトは際立っている。InvestingProのデータから、マイクロソフトの決算発表に役立つ重要な見識と指標をいくつか紹介しよう:
InvestingProのデータによると、マイクロソフトの時価総額は約3兆1,600億ドルと引き続き堅調で、業界における同社の存在感の大きさを反映している。同社のPERは現在36.63倍で、高いものの、将来の収益可能性に対する投資家の自信を示している。2024年第3四半期現在、マイクロソフトの過去12ヶ月間の収益成長率は13.97%という驚異的な数字となっており、競争の激しいハイテク業界の中で売上を伸ばす同社の能力を示している。
インベスティング・プロのヒントは、マイクロソフトの一貫した業績に注目しており、同社は18年連続で増配しており、株主への価値還元への強いコミットメントを示している。さらに、マイクロソフトのキャッシュフローは利払いを十分に賄うことができ、財務の健全性と安定性を示す心強い兆候となっている。
マイクロソフトの財務と戦略的ポジショニングをより深く知りたい読者のために、インベスティング・プロのヒントが14本追加されており、https://www.investing.com/pro/MSFT。これらの見識は、ハイテク企業の業績やより広範な経済指標に対する現在の市場の感度を考慮すると、特に関連性が高い可能性がある。
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