日本銀行（BOJ）は週末、2007年以来2度目となる利上げを実施した。この決定により、日本の短期国債（JGB）利回りは15年ぶりの高水準に達し、2年物JGB利回りは2009年4月以来の0.45％へと8bpも上昇した。
5年物国債利回りも8ベーシスポイント上昇し、2009年11月以来のピークとなる0.665％を記録した。
東京証券取引所の銀行業株価指数は日銀の決定による影響を反映し、4.7％上昇した。主要金融機関が大幅に上昇したため、日経平均株価はそれまでの下落幅を克服した。
特に、りそなホールディングスの株価は6.7％上昇し、日経平均株価のトップとなった。みずほフィナンシャルグループや三井住友フィナンシャルグループ（NYSE: SMFG）といった他の金融機関も恩恵を受け、株価はそれぞれ5.1%、4.5%上昇した。
中央銀行の政策調整で、主要金利の目標がほぼゼロから0.25%に引き上げられた。さらに日銀は量的引き締めの計画を発表し、2026年初めから毎月の国債買い入れ額を現在の6兆円から3兆円（196億ドル相当）に半減させることを目指した。
この動きは、日銀が3月にマイナス金利政策を終了し、オーバーナイトコールレートを新たなベンチマークとして導入し、0-0.1％の範囲内に維持した後のことである。野村證券のチーフ・マクロ・ストラテジストである松沢中氏は、予想よりも早い利上げにより、市場は日銀が従来よりもタカ派的であると認識している可能性を示唆した。
日銀の利上げに対する期待感は、一夜明けて報道されて以来高まっており、国債利回りは水曜日の市場開始時から上昇を始めた。10年物国債利回りも上昇し、6ベーシスポイント上昇の1.055％となったが、過去2ヶ月につけた13年ぶりの高値1.1％を超えることはなかった。
日経平均は1.5%高の39,101.82円で取引を終え、1週間ぶりに39,000円の大台を回復した。バリュー株のサブインデックスがグロース株を上回った。
邦銀は、潜在的な金融引き締めの主な受益者として海外投資家の注目を集めている。J.P.モルガンのクオンツ戦略チームによると、7月25日までの1年間で、銀行は推定4720億円の株式純購入を集め、自動車・部品セクターへの投資フローの2倍以上となった。
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