西側の投資家がゴールド上場投資信託（ETF）への投資を大幅に増やすと予想され、すでに過去最高を記録しているゴールド価格をさらに押し上げる可能性があります。アナリストは、これらの資金流入が金地金市場にポジティブな刺激を与えると予測しています。金地金市場では今年、価格が27%上昇し、1オンス当たり2,600ドルを超えています。
ゴールド価格の急騰は、中央銀行による金融政策の緩和と既存の地政学的緊張に起因しています。米国、欧州、そして最近では中国での利下げがこの強気な見通しに寄与しており、市場参加者は1オンス当たり3,000ドルへの上昇の可能性に注目しています。
ゴールドETF（上場投資商品（ETP）としても知られる）は、投資家に物理的に金を保有することなくゴールドへのエクスポージャーを得る方法を提供します。これらのファンドは物理的な金に裏付けられているため、ETFの保有量の増加は、市場で利用可能な金属の量を減少させることで、ゴールド価格に大きな影響を与える可能性があります。
Standard Chartered（OTC:SCBFF）のアナリスト、スキ・クーパー氏は、「Now利下げサイクルが始まったため、ETP流入が加速し、ゴールドの次の上昇局面を支えると考えています」と述べました。
彼女は、欧州が大きな資金流入源となっている一方で、北米でも過去2か月間で関心が高まっていると指摘しました。
世界金協会（WGC）の報告によると、8月のグローバルゴールドETFへの資金流入は28.5トン（21億ドル）で、西側のファンドが大部分を占めました。北米だけでも、先月の資金流入は17.2トン（14億ドル）に達し、米国の経済指標の軟化、連邦準備制度理事会（FRB）のハト派的発言、ドル安と利回りの低下が要因となりました。
ゴールドETF投資のこの復活は、世界的な高金利期に3年連続で資金流出が続いた後のものです。最近の資金流入にもかかわらず、年初来の数字ではまだ44メートルトンの純流出となっています。
先週、FRBは0.5%ポイントの利下げを開始し、一連の利下げを開始しました。欧州中央銀行も6月と今月初めに利下げを行いました。
一方、中国の中央銀行はデフレ圧力に直面する経済を支援するため、銀行の準備金要件を50ベーシスポイント引き下げる計画を含む、広範な金融刺激策を発表しました。
J.P. Morgan、ゴールドマン・サックス、Citi、UBSなどの主要銀行は、ゴールドに対して強気な見通しを維持し、価格の上昇とETF保有量の増加を予測しています。ゴールドマン・サックスは最近、FRBの利下げにより西側の資本がゴールドETFに戻ってくると予想されると述べました。
J.P. Morganも、個人投資家向けETF投資がゴールド価格の持続的な上昇に不可欠であると予測し、2025年までに2,850ドルのピークを目標としています。
火曜日、スポットゴールドは1オンス当たり2,639.95ドルの記録を達成し、さらなる金融緩和への期待と地政学的緊張に後押しされました。低金利は、利息を生まないゴールドの保有機会費用を減少させるため、投資家にとってゴールドをより魅力的なものにします。また、ゴールドは混乱時の安全資産としても見られています。
Reutersがこの記事に寄稿しました。
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