こんにちは、フィスコリサーチレポーター花田浩菜の「SMBC日興証券の気になるレポート」です。
SMBC日興証券はTDK (T:6762)の目標株価変更を発表、12/16付け「Opening Bell」にレポートを掲載しています。
SMBC日興証券では同社の『目標株価を5,800円から8,200円に引き上げる』としていますが、これは『為替前提を1ドル＝110円、1ユーロ＝120円に変更（従来100円、110円）』したことがおもな要因のようです。
同レポートでは、『目標株価の上方修正額2,400円のうち、約2,100円が為替前提の変更、残りが17/3期2Q実績を踏まえた弊社業績予想の見直しによるものである』と伝えています。
同レポートによれば、『同社は、単品部品事業としては最も収益性の高い高周波部品事業を売却し、それを原資にM&Aや積極的な設備投資を通じて事業ポートフォリオの組み替えを行っている』とのこと。
ただ、単なる買収だけでは『高周波部品の利益の穴埋めには不十分』で、『シナジー効果とそれを発揮するまでの時間軸が重要になろう』と指摘。
今後の『事業戦略が明確になっていないことから、投資評価は「2」を継続、同社からの開示を待ちたい』としています。
詳しくは12/16付けの「Opening Bell」をご覧になってみてください。
また、面白いレポートを発見したらご紹介しますね。
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フィスコリサーチレポーター花田浩菜